Benjamin
Dân làm báo
-
Benjamin
Thuật ngữ cứu trợ trở nên nổi tiếng trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008 (GFC) khi các chính phủ trên thế giới đã chi gần 1 nghìn tỷ đô la để giải cứu các ngân hàng của họ khỏi sự sụp đổ.
- Thuật ngữ bail-in (bảo lãnh) được đặt ra sau cuộc khủng hoảng bởi các chủ ngân hàng muốn đảm bảo với công chúng rằng những người cho vay lớn nhất có thể tồn tại mà không cần thêm bất kỳ khoản đóng thuế nào. Vì vậy, bảo lãnh được cho là liều thuốc giải độc cho gói cứu trợ.
Bảo lãnh là gì?
- Một khoản bảo lãnh ảnh hưởng các nhà đầu tư vào trái phiếu của ngân hàng khi người cho vay tăng giá.
- Các ngân hàng điêu đứng khi vốn cổ đông của họ bị xóa sổ, điều này xảy ra khi các khoản cho vay hoặc đầu tư mà họ thực hiện trở nên quá đắt.
- Đổi lại cho sự cắt giảm giá trị của trái phiếu, biết đến như một write down, bên chủ nợ thường được đưa cổ phiếu của ngân hàng hoán đổi thành nợ cho vốn cổ phần.
- Khoản vay này tương đương với vốn mới và cho phép ngân hàng tiếp tục hoạt động, ít nhất là trong một thời gian.
- Khi bạn bảo lãnh cho các chủ nợ, họ trở thành cổ đông mới của ngân hàng trong một quy trình giải quyết tương tự như phá sản.
- Nó ít gây xáo trộn hơn vì ngân hàng có thể tiếp tục hoạt động với nguồn vốn mới từ các chủ nợ.
- Mặc dù ban đầu nó được hiểu là một phần của cơ chế giải quyết nhanh chóng, thuật ngữ bảo lãnh đã được dùng để chỉ mọi trường hợp chia sẻ tổn thất của chủ nợ khi ngân hàng gặp khó khăn.
- Cách tiếp cận bảo lãnh được phát minh vào năm 2010, khi các giám đốc điều hành tại Credit Suisse Group AG đề xuất nó như một cơ chế thay thế các gói cứu trợ.
- Hoa Kỳ và Liên minh Châu Âu sau đó đã đưa khái niệm này vào các luật mới.
Trường hợp nào được bảo lãnh?
- Các chủ ngân hàng và hầu hết các cơ quan quản lý từ lâu đã lập luận rằng các ngân hàng không thể thông qua quy trình phá sản thường xuyên vì tài sản của họ mất giá cực nhanh.
- Một giải pháp có sự giám sát của cơ quan quản lý để giữ cho ngân hàng hoạt động trong khi thu hẹp quy mô có thể giúp ngăn chặn việc mất giá.
- Các ngân hàng cần nguồn vốn liên tục để duy trì tài sản của họ và một khoản bảo lãnh cung cấp vốn chủ sở hữu mới sẽ giúp thu hẹp khoảng cách.
- Các chủ nợ bảo lãnh sẽ có lợi nếu tài sản có thể được bán một cách có trật tự.
- Rủi ro đạo đức là ý tưởng cho rằng các ngân hàng sẽ chấp nhận rủi ro lớn hơn nếu họ cho rằng chính phủ sẽ can thiệp khi mọi thứ diễn ra sai lầm.
- Thuật ngữ bail-in (bảo lãnh) được đặt ra sau cuộc khủng hoảng bởi các chủ ngân hàng muốn đảm bảo với công chúng rằng những người cho vay lớn nhất có thể tồn tại mà không cần thêm bất kỳ khoản đóng thuế nào. Vì vậy, bảo lãnh được cho là liều thuốc giải độc cho gói cứu trợ.
Bảo lãnh là gì?
- Một khoản bảo lãnh ảnh hưởng các nhà đầu tư vào trái phiếu của ngân hàng khi người cho vay tăng giá.
- Các ngân hàng điêu đứng khi vốn cổ đông của họ bị xóa sổ, điều này xảy ra khi các khoản cho vay hoặc đầu tư mà họ thực hiện trở nên quá đắt.
- Đổi lại cho sự cắt giảm giá trị của trái phiếu, biết đến như một write down, bên chủ nợ thường được đưa cổ phiếu của ngân hàng hoán đổi thành nợ cho vốn cổ phần.
- Khoản vay này tương đương với vốn mới và cho phép ngân hàng tiếp tục hoạt động, ít nhất là trong một thời gian.
- Khi bạn bảo lãnh cho các chủ nợ, họ trở thành cổ đông mới của ngân hàng trong một quy trình giải quyết tương tự như phá sản.
- Nó ít gây xáo trộn hơn vì ngân hàng có thể tiếp tục hoạt động với nguồn vốn mới từ các chủ nợ.
- Mặc dù ban đầu nó được hiểu là một phần của cơ chế giải quyết nhanh chóng, thuật ngữ bảo lãnh đã được dùng để chỉ mọi trường hợp chia sẻ tổn thất của chủ nợ khi ngân hàng gặp khó khăn.
- Cách tiếp cận bảo lãnh được phát minh vào năm 2010, khi các giám đốc điều hành tại Credit Suisse Group AG đề xuất nó như một cơ chế thay thế các gói cứu trợ.
- Hoa Kỳ và Liên minh Châu Âu sau đó đã đưa khái niệm này vào các luật mới.
Trường hợp nào được bảo lãnh?
- Các chủ ngân hàng và hầu hết các cơ quan quản lý từ lâu đã lập luận rằng các ngân hàng không thể thông qua quy trình phá sản thường xuyên vì tài sản của họ mất giá cực nhanh.
- Một giải pháp có sự giám sát của cơ quan quản lý để giữ cho ngân hàng hoạt động trong khi thu hẹp quy mô có thể giúp ngăn chặn việc mất giá.
- Các ngân hàng cần nguồn vốn liên tục để duy trì tài sản của họ và một khoản bảo lãnh cung cấp vốn chủ sở hữu mới sẽ giúp thu hẹp khoảng cách.
- Các chủ nợ bảo lãnh sẽ có lợi nếu tài sản có thể được bán một cách có trật tự.
- Rủi ro đạo đức là ý tưởng cho rằng các ngân hàng sẽ chấp nhận rủi ro lớn hơn nếu họ cho rằng chính phủ sẽ can thiệp khi mọi thứ diễn ra sai lầm.
