Swap là gì? Tìm hiểu phí qua đêm trong Forex

[Benjamin]

Việc vào lệnh không chỉ tồn tại lợi nhuận và thua lỗ mà còn bao gồm nhiều phí phụ khác như hoa hồng và swap. Bài viết này tôi xin phép được giới thiệu về swap hay còn được biết là phí qua đêm.
- Phí qua đêm (có tên khác là lãi suất qua đêm) chính là swap rate hay rollover rate. Đây là phần phí mà các nhà đầu tư đang nắm giữ lệnh phải trả hoặc được nhận khi nắm giữ lệnh qua 1 mốc thời điểm nào đó trong ngày, thường là qua hết phiên Mỹ (tức là tầm 4-5g sáng theo giờ Việt Nam). Số tiền phải trả hoặc được nhận từ phí qua đêm là tùy thuộc vào khối lượng lệnh nắm giữ, loại sản phẩm đang giao dịch và lãi suất của sản phẩm đó do broker thông báo. Riêng ngày thứ 4 sẽ x3 phí do các ngân hàng nghỉ t7 và chủ nhật nên phải tăng để bù thêm.

- Nguyên nhân cho loại phí này là do mức chênh lệch lãi suất của các ngân hàng trung ương. Trong giao dịch ngoại hối chúng ta giao dịch theo cặp tiền tệ mà mỗi loại tiền tệ có mức lãi suất khác nhau nên khi giữ lệnh qua đêm, trader phải trả hoặc được nhận 1 khoản từ mức chênh lệch lãi suất.

​

- Linh hồn của thị trường tiền tệ chính là lãi suất (interest rate). Sự biến động của lãi suất ảnh hưởng đến phí qua đêm, khi một ngân hàng trung ương tăng lãi suất đồng nghĩa các broker phải tính toán lại phí này để phù hợp với hệ thống liên ngân hàng. Ví dụ khi bạn mua USD/JPY có nghĩa là bán JPY và tiến hành mua USD vì lãi suất USD đang dương còn lãi suất JPY đang âm nên bạn được hưởng thêm phí phát sinh dựa trên lãi suất của FED. Các broker là cầu nối giữa trader và hệ thống liên thị trường nên phí swap này sẽ phụ thuộc vào các ngân hàng trung ương.

- Các cuộc họp về lãi suất thường được quan tâm bởi vì nếu có biến động lãi suất sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến phí qua đêm từ đó làm ảnh hưởng đến vị thế vào lệnh của thị trường. Các quyết định tăng giảm lãi suất sẽ buộc các thể chế tài chính tính toán lại vị thế hiện tại của giao dịch để có thể kiếm thêm lợi nhuận từ phí hoặc giảm bớt khối lượng để hạn chế tổn thất. Xu thế của cặp EUR/USD giảm dài hạn cộng thêm việc được phí khi short là một xu hướng tối đa hóa lợi nhuận nên các thể chế tài chính lớn cân nhắc short. Ngược lại khi short USDJPY, bán một đồng tiền có lãi suất dương để mua một đồng có lãi suất âm và còn giữ lệnh liên tục qua đêm nếu không may stoploss còn khiến mức thua lỗ tăng lên do tài khoản trừ phí qua đêm.

- Công thức tính toán của phí swap: Swap = (Pip Value * Swap Rate * Number of Nights) / 10
Nếu theo công thức trên, chúng ta có thể tính được swap khi long AUS/USD qua 1 đêm như sau Swap = (10x-2.88x1)/10 = -2.88 USD/1 lot. (Pip value là 10 vì 1 lot thì 1 pips = 10 USD)

Swap của Forex.com​

- Một lưu ý nhỏ là tổng phí qua đêm cho 1 sản phẩm sẽ luôn âm. Nếu là một trader theo trường phái hedging 2 hướng thị trường bạn nên cân nhắc khi giữ 2 lệnh mua bán cùng một cặp tiền qua đêm. Broker khác nhau sẽ có chênh lệch phí khác nhau vì mỗi broker sử dụng một cổng vào hệ thống liên ngân hàng khác nhau. Một số Broker cố tình tăng phí qua đêm đối với các cặp tiền tệ chéo với mục đích thu lợi bất chính khiến nhiều nhà đầu tư bị mất tiền nhiều khi buộc phải giữ lệnh qua đêm. Các broker đôi khi lỗi về phí swap và bị trader khai thác kiếm lợi. Khi sử dụng broker nào, trader cần đọc thật kĩ các quy chế và phí qua đêm của từng cặp nhằm tránh các sự cố đáng tiếc