Người đưa tin
Administrator
-
Người đưa tin
Jerome Powell được coi là người phù hợp để nhận được sự gật đầu cho một nhiệm kỳ khác lãnh đạo ngân hàng trung ương, nhưng các đảng viên Đảng Dân chủ tiến bộ như Thượng nghị sĩ Massachusetts Elizabeth Warren và Đại diện New York Alexandria Ocasio-Cortez đã từ chối chiếc ghế của Đảng Cộng hòa vì đã nới lỏng các quy định đối với các ngân hàng lớn. Và một số người đã ca ngợi Thống đốc Fed Lael Brainard - được nhiều người coi là đối thủ hàng đầu của Powell cho vị trí đầu bảng - vì đã phản đối những nỗ lực đó.
Điều đó có nghĩa là cách tiếp cận của Powell và Brainard đã sẵn sàng trở thành trung tâm của cuộc tranh luận về tương lai của ngân hàng trước khi nhiệm kỳ chủ tịch của người cũ kết thúc vào tháng Hai 2022.
Các cố vấn của Biden đang xem xét đề xuất Powell làm chủ tịch và Brainard làm phó chủ tịch giám sát, vai trò quản lý hàng đầu của cơ quan, những người ở gần với vấn đề này nói với Bloomberg tuần trước.
Bản thân Biden được cho là vẫn chưa cân nhắc về các vấn đề nhân sự của Fed, vì vậy kết quả vẫn chưa chắc chắn trước một quyết định dự kiến vào mùa thu năm nay. Mọi đề cử sẽ phải được Thượng viện xác nhận, nơi đảng Dân chủ chiếm đa số.
Đây là một số điểm khác biệt chính giữa Powell và Brainard về quy định tài chính:
Sự hợp tác
Powell thường trì hoãn với cơ quan quản lý hàng đầu - hiện là Phó Chủ tịch Randal Quarles, người sẽ kết thúc nhiệm kỳ vào cuối năm nay. Khi phục vụ tại Fed từ năm 2012 đến năm 2018 trước khi nhậm chức chủ tịch, Powell đã đồng hành cùng nỗ lực giám sát ngân hàng của Thống đốc Daniel Tarullo, người được Tổng thống Barack Obama bổ nhiệm và người lãnh đạo cơ quan giám sát ngành trước khi Quarles đến.
Nhưng sau khi được Tổng thống Donald Trump bổ nhiệm làm ghế chủ tịch, Powell đã ủng hộ nỗ lực của Quarles - một cựu chiến binh của tập đoàn cổ phần tư nhân khổng lồ Carlyle Group Inc. - nhằm xóa bỏ các quy tắc ngân hàng thời hậu khủng hoảng, đôi khi đảo ngược các khía cạnh công việc của Tarullo.
Cùng với nhau, Powell và Quarles đã tạo ra những thay đổi không hào nhoáng nhưng có ý nghĩa quan trọng, và họ đã đẩy Brainard thế phòng thủ.
Brainard thường phản đối những thay đổi quy tắc mà bà cho rằng rủi ro gia tăng đối với hệ thống ngân hàng, ghi lại gần hai chục phiếu đối lập trong thời gian ông Powell làm chủ tịch.
Ý chí sống, Kiểm tra cao độ
Phần lớn các động thái quy định của Powell đã mang lại lợi ích cho các ngân hàng khu vực và cộng đồng, nguồn vốn được đưa ra khỏi các quy tắc nghiêm ngặt nhất sau cuộc sụp đổ tài chính năm 2008.
Fed đã giải phóng các ngân hàng lớn khỏi yêu cầu rằng họ phải nắm giữ số tiền ký quỹ lên tới 40 tỷ đô la cho các giao dịch hoán đổi giữa các chi nhánh của chính ngân hàng. Ngân hàng trung ương cũng dẫn đầu cuộc đại tu Quy tắc Volcker của Đạo luật Dodd-Frank, cho phép các bên cho vay tăng cường đầu tư vào các quỹ đầu tư mạo hiểm.
Nhóm Powell-Quarles cũng giảm nhẹ gánh nặng cho Phố Wall từ hai nỗ lực quan trọng sau khủng hoảng:
- Ý chí sống: Fed đã đơn giản hóa và giảm tần suất các tài liệu khổng lồ do các ngân hàng viết ra như một lộ trình đáng tin cậy để nhanh chóng và an toàn loại bỏ chúng nếu chúng thất bại.
- Kiểm tra cao độ: Nó đã đại tu các cuộc kiểm tra hàng năm cho các ngân hàng lớn, đây có thể là động thái quan trọng nhất trong nhiệm kỳ của Powell.
Những nghi ngờ của bà đã được lặp lại bởi các thượng nghị sĩ Đảng Dân chủ chủ chốt trong Ủy ban Ngân hàng, những người ban đầu sẽ xem xét các lựa chọn của Biden - Chủ tịch hội đồng Sherrod Brown và Warren.
Powell lập luận rằng những thay đổi của ông nói chung là trung lập về vốn, gần như khiến các ngân hàng lớn nhất có yêu cầu vốn tương tự như trước đây - hoặc thậm chí cao hơn trong một số trường hợp.
“Chúng tôi không làm suy yếu các yêu cầu về vốn đối với các ngân hàng lớn nhất,” Powell nói tại một cuộc điều trần gần đây với các nhà lập pháp. “Tôi chủ động chống lại mọi động thái theo hướng đó. Và trên thực tế, vùng đệm vốn, mà chúng tôi đã thực hiện gần đây sau nhiều năm cân nhắc, đã nâng cao tiêu chuẩn vốn. ”
Tuy nhiên, đối với cấp độ tiếp theo của các ngân hàng lớn nhưng không khổng lồ, Powell đã giám sát sự suy yếu của các quy tắc sau khủng hoảng đối với một số lĩnh vực giám sát chính của Fed, bao gồm cả các tổ chức cho vay đệm thanh khoản như US Bancorp và PNC Financial Services Group Inc. để luôn cập nhật nếu kinh phí cạn kiệt trong một cuộc khủng hoảng và đưa ra động thái hợp lý. Nhưng, bà Brainard đã phản đối phần lớn công việc đó.
Bà cũng kêu gọi thận trọng trong việc để các ngân hàng khu vực đó hợp nhất và phình to về quy mô, chẳng hạn như vụ PNC mua Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, SA trong năm nay tại Hoa Kỳ, bày tỏ lo ngại về các ngân hàng như vậy “nơi các biện pháp bảo vệ thông thường đã bị suy yếu.”
Brainard đã thẳng thắn về sự cần thiết của ngân hàng trung ương để đẩy nhanh quyết định về việc áp dụng một loại tiền kỹ thuật số, chống lại lập trường kiên nhẫn hơn của Powell.
Trong những phát biểu gần đây với Nhóm Chiến lược Kinh tế Aspen, bà đã thể hiện sự sẵn sàng lớn hơn, gọi đây là một vấn đề cấp bách và nói rằng việc để các khu vực tài phán khác như Trung Quốc tiếp cận tiền tệ kỹ thuật số trước “không giống như một tương lai bền vững đối với tôi”.
Powell đã hạ thấp rủi ro đó, cho rằng Mỹ sẽ không mất ưu thế về tiền tệ dự trữ trước động thái kỹ thuật số của Trung Quốc.
Brainard cũng đã thúc đẩy nỗ lực của Fed hướng tới một hệ thống thanh toán thời gian thực chống lại sự phản đối từ các ngân hàng Phố Wall vốn đã tạo ra một mạng lưới tương tự. Quarles phản đối kế hoạch, mặc dù Powell tách khỏi anh ta và ủng hộ nó.
Mua lại, các động thái vùng đệm
Trong cơn nóng của cuộc khủng hoảng Covid-19, Powell đã ủng hộ giới hạn một phần đối với cổ tức của các ngân hàng và mua lại cổ phiếu, vốn rất không được ưa chuộng ở Phố Wall. Nhưng Brainard ủng hộ các biện pháp tích cực hơn để ngăn chặn việc hỗ trợ vốn, cũng như các đảng viên Đảng Dân chủ Thượng viện, người đã kêu gọi hoàn toàn cấm trả lại tiền cho các cổ đông.
Một rạn nứt khác giữa Brainard và Powell đã phát triển do việc sử dụng một vùng đệm vốn đặc biệt cho các ngân hàng lớn được gọi là vùng đệm vốn phản vòng tuần hoàn.
Ý tưởng của công cụ hậu khủng hoảng này là Fed - cũng như các khu vực pháp lý khác trên thế giới - có thể xoay vòng vốn cho các ngân hàng khi nền kinh tế đang bùng nổ và danh mục cho vay tăng lên. Khi một cuộc khủng hoảng mới bùng phát, Fed có thể tạo ra một cánh cửa bẫy để đẩy lượng vốn dư thừa đó trở lại hoạt động của các bên cho vay để giảm bớt những căng thẳng từ bên ngoài đối với ngành.
Trong những năm thiệt hại kinh tế trong đại dịch, Brainard đã chủ trương ngân hàng trung ương xem xét chuyển công tắc để bật bộ đệm. Hers là người bỏ phiếu duy nhất cho việc kích hoạt nó vào tháng 3 năm 2019.
Khi nền kinh tế Mỹ thoát ra khỏi lỗ Covid-19, bộ đệm - và hàng tỷ USD đòi hỏi vốn tăng lên - gần như chắc chắn sẽ trở lại như một tâm điểm tranh luận tại hội đồng quản trị và sự phản đối gay gắt từ các nhà vận động hành lang Phố Wall.
Khí hậu thay đổi
Bảy nhóm hoạt động vì khí hậu khác nhau, bao gồm cả Câu lạc bộ Sierra, đã ra mắt vào tháng 5 chống lại sự tái đề cử của Powell, cho rằng Fed dưới sự lãnh đạo của ông đã không sử dụng các công cụ điều tiết của mình để ngăn cản các ngân hàng cho các công ty nhiên liệu hóa thạch vay tiền.
Fed Powell đã thành lập các ủy ban mới để giải quyết các mối đe dọa mà biến đổi khí hậu gây ra cho hệ thống tài chính. Sự tập trung ngày càng tăng vào môi trường đã thu hút sự chỉ trích từ các đảng viên Cộng hòa trong Quốc hội, những người đã cảnh báo họ không nên thực hiện bất kỳ hành động nào để kìm hãm dòng tiền cho các công ty sản xuất carbon.
- Bài viết với sự hỗ trợ của Craig Torres
Nguồn: https://www.bloomberg.com/news/arti...lights-powell-brainard-wall-street-rule-split
-
- Thẻ
- forex
