C
C0iExVN@2021
Thành viên
- C
C0iExVN@2021
Nhiều người mới bắt đầu mới tham gia vào ngành công nghiệp tiền điện tử cảm thấy khó khăn trong việc phân biệt hợp đồng tương lai thông thường (còn được gọi là hợp đồng giao hàng) với hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Ngoài ra, các nhà đầu tư mới cũng thường bối rối không biết nên chọn hợp đồng tương lai thông thường hay hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Hôm nay, chúng tôi sẽ cho bạn biết mọi thứ về sự khác biệt giữa hai loại này.
Trước hết, hợp đồng tương lai thông thường là đối tượng giao dịch hoặc tài sản cơ sở của giao dịch hợp đồng tương lai. Chúng là các hợp đồng tiêu chuẩn được soạn thảo thống nhất bởi các sàn giao dịch hợp đồng tương lai. Các hợp đồng tương lai thông thường quy định việc giao hàng hóa vật chất hoặc tài chính với số lượng và chất lượng xác định. Ví dụ, theo quy tắc của Hội đồng Thương mại Chicago, đơn vị giao dịch của hợp đồng tương lai lúa mì là 5.000 giạ. Nếu một thương nhân mua một hợp đồng tương lai lúa mì, anh ta sẽ nhận được 5.000 giạ lúa mì vào ngày hết hạn được chỉ định.
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn là một loại dẫn xuất tiền điện tử giống như các hợp đồng tương lai thông thường. Thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn tương tự như thị trường giao ngay có biên, và giá của kỳ hạn vĩnh viễn được chốt với giá giao ngay của tài sản cơ sở thông qua tỷ lệ cấp vốn. So với các hợp đồng tương lai thông thường, đặc điểm nổi bật nhất của hợp đồng tương lai vĩnh viễn là không có ngày giao hàng hoặc ngày thanh toán và các nhà giao dịch có thể giữ một vị trí vô thời hạn. Dưới đây là một ví dụ: giả sử một nhà giao dịch bắt đầu một vị thế trong thị trường hợp đồng kỳ hạn BTC / USDT trên một sàn giao dịch tiền điện tử, anh ta có thể giữ vị thế đó mãi mãi trừ khi nó được thanh lý hoặc nếu anh ta chọn đóng vị thế theo cách thủ công. Nhà giao dịch không bị hạn chế bởi bất kỳ ngày giao hàng nào.
Sự khác biệt cơ bản giữa hợp đồng tương lai vĩnh viễn và hợp đồng tương lai thông thường bao gồm:
1/ Các tài sản cơ bản khác nhau
Tài sản cơ bản của hầu hết các hợp đồng tương lai thông thường là hàng hóa vật chất hoặc tài sản tài chính, chẳng hạn như đậu nành, dầu, cổ phiếu và trái phiếu. Khi giao dịch các hợp đồng tương lai vĩnh viễn, tài sản cơ bản chính là tiền điện tử. Ví dụ: tài sản cơ bản của hợp đồng kỳ hạn bao gồm BTC / USDT, ETH / USDT, v.v.
2/ Giờ giao dịch khác nhau
Giờ giao dịch của các hợp đồng tương lai thông thường, được xác định bởi các sàn giao dịch tương lai, thường là 9 giờ một ngày, với việc giao hàng / thanh toán hàng tháng, hàng quý hoặc hàng năm. Mặt khác, hợp đồng tương lai vĩnh viễn có thể được giao dịch 24/7 và người dùng có thể giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên sàn giao dịch tiền điện tử bất cứ lúc nào. Thêm vào đó, không có ngày giao hàng / ngày thanh toán cho các hợp đồng tương lai vĩnh viễn.
3/ Các cơ chế khác nhau
Các hợp đồng tương lai thông thường thường sử dụng cơ chế thu hồi, có nghĩa là tất cả các nhà giao dịch thu được lợi nhuận phải trả phí bồi hoàn để chịu khoản lỗ phá sản khi một số nhà giao dịch không thanh lý kịp thời vị thế của họ do giá biến động mạnh và số tiền ký quỹ của họ không thể bù đắp được khoản lỗ. . Mặt khác, các hợp đồng tương lai vĩnh viễn thường áp dụng một cơ chế gọi là Tự động xóa nợ (ADL), làm giảm vị thế của đối thủ để giảm thiểu rủi ro thị trường. Đáng chú ý là CoinEx Futures đã giới thiệu nhiều cơ chế, bao gồm Quỹ bảo hiểm và ADL, và Quỹ bảo hiểm đảm bảo rằng không yêu cầu bồi hoàn trong trường hợp các vị thế bị phá sản.
4/ Giá của hợp đồng tương lai vĩnh viễn thường được ràng buộc chặt chẽ với giá giao ngay
Không giống như các hợp đồng tương lai thông thường — chúng có thể sai lệch so với giá giao ngay của tài sản cơ bản — hợp đồng vĩnh viễn thường gắn chặt với giá của tài sản cơ bản mà họ theo dõi. Nói cách khác, giá của hợp đồng tương lai vĩnh viễn có mối liên hệ chặt chẽ với giá giao ngay.
Vì các hợp đồng vĩnh viễn được chốt theo giá giao ngay, nên chúng hiếm khi bị buộc phải thanh lý do thao túng thị trường độc hại. Tuy nhiên, các hợp đồng tương lai thông thường dễ bị rủi ro hơn. Hơn nữa, giá của các hợp đồng tương lai thông thường thường giống với giá đặt lệnh của sàn giao dịch, có nghĩa là nó bị ảnh hưởng bởi “giá chào mua tốt nhất” và “giá chào bán tốt nhất”.
Cần lưu ý rằng CoinEx áp dụng một cơ chế giá duy nhất được gọi là Giá đánh dấu (được xác định bởi giá hợp đồng tương lai trên các sàn giao dịch chính thống) để giảm thiểu sự chênh lệch về giá. Trong khi đó, sàn giao dịch cũng sử dụng cơ chế Tỷ lệ tài trợ để đảm bảo rằng giá hợp đồng tương lai gần giống với giá giao ngay.
Vậy, những người mới bắt đầu nên chọn loại hợp đồng tương lai nào? Chúng tôi khuyên người mới bắt đầu nên bắt đầu từ hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Thứ nhất, hợp đồng tương lai vĩnh viễn không có ngày hết hạn và người dùng có thể giữ vị thế của họ vô thời hạn. Thứ hai, người giao dịch hợp đồng vĩnh viễn có thể linh hoạt điều chỉnh tỷ lệ đòn bẩy. Ví dụ: CoinEx Futures cung cấp đòn bẩy lên đến 100X và người dùng có thể tự do điều chỉnh tỷ lệ khi họ thấy phù hợp sau khi mở một vị thế. Trong khi cung cấp các biện pháp bảo vệ rủi ro linh hoạt, CoinEx cũng mang lại trải nghiệm giao dịch tối ưu.
Trước hết, hợp đồng tương lai thông thường là đối tượng giao dịch hoặc tài sản cơ sở của giao dịch hợp đồng tương lai. Chúng là các hợp đồng tiêu chuẩn được soạn thảo thống nhất bởi các sàn giao dịch hợp đồng tương lai. Các hợp đồng tương lai thông thường quy định việc giao hàng hóa vật chất hoặc tài chính với số lượng và chất lượng xác định. Ví dụ, theo quy tắc của Hội đồng Thương mại Chicago, đơn vị giao dịch của hợp đồng tương lai lúa mì là 5.000 giạ. Nếu một thương nhân mua một hợp đồng tương lai lúa mì, anh ta sẽ nhận được 5.000 giạ lúa mì vào ngày hết hạn được chỉ định.
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn là một loại dẫn xuất tiền điện tử giống như các hợp đồng tương lai thông thường. Thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn tương tự như thị trường giao ngay có biên, và giá của kỳ hạn vĩnh viễn được chốt với giá giao ngay của tài sản cơ sở thông qua tỷ lệ cấp vốn. So với các hợp đồng tương lai thông thường, đặc điểm nổi bật nhất của hợp đồng tương lai vĩnh viễn là không có ngày giao hàng hoặc ngày thanh toán và các nhà giao dịch có thể giữ một vị trí vô thời hạn. Dưới đây là một ví dụ: giả sử một nhà giao dịch bắt đầu một vị thế trong thị trường hợp đồng kỳ hạn BTC / USDT trên một sàn giao dịch tiền điện tử, anh ta có thể giữ vị thế đó mãi mãi trừ khi nó được thanh lý hoặc nếu anh ta chọn đóng vị thế theo cách thủ công. Nhà giao dịch không bị hạn chế bởi bất kỳ ngày giao hàng nào.
Sự khác biệt cơ bản giữa hợp đồng tương lai vĩnh viễn và hợp đồng tương lai thông thường bao gồm:
1/ Các tài sản cơ bản khác nhau
Tài sản cơ bản của hầu hết các hợp đồng tương lai thông thường là hàng hóa vật chất hoặc tài sản tài chính, chẳng hạn như đậu nành, dầu, cổ phiếu và trái phiếu. Khi giao dịch các hợp đồng tương lai vĩnh viễn, tài sản cơ bản chính là tiền điện tử. Ví dụ: tài sản cơ bản của hợp đồng kỳ hạn bao gồm BTC / USDT, ETH / USDT, v.v.
2/ Giờ giao dịch khác nhau
Giờ giao dịch của các hợp đồng tương lai thông thường, được xác định bởi các sàn giao dịch tương lai, thường là 9 giờ một ngày, với việc giao hàng / thanh toán hàng tháng, hàng quý hoặc hàng năm. Mặt khác, hợp đồng tương lai vĩnh viễn có thể được giao dịch 24/7 và người dùng có thể giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên sàn giao dịch tiền điện tử bất cứ lúc nào. Thêm vào đó, không có ngày giao hàng / ngày thanh toán cho các hợp đồng tương lai vĩnh viễn.
3/ Các cơ chế khác nhau
Các hợp đồng tương lai thông thường thường sử dụng cơ chế thu hồi, có nghĩa là tất cả các nhà giao dịch thu được lợi nhuận phải trả phí bồi hoàn để chịu khoản lỗ phá sản khi một số nhà giao dịch không thanh lý kịp thời vị thế của họ do giá biến động mạnh và số tiền ký quỹ của họ không thể bù đắp được khoản lỗ. . Mặt khác, các hợp đồng tương lai vĩnh viễn thường áp dụng một cơ chế gọi là Tự động xóa nợ (ADL), làm giảm vị thế của đối thủ để giảm thiểu rủi ro thị trường. Đáng chú ý là CoinEx Futures đã giới thiệu nhiều cơ chế, bao gồm Quỹ bảo hiểm và ADL, và Quỹ bảo hiểm đảm bảo rằng không yêu cầu bồi hoàn trong trường hợp các vị thế bị phá sản.
4/ Giá của hợp đồng tương lai vĩnh viễn thường được ràng buộc chặt chẽ với giá giao ngay
Không giống như các hợp đồng tương lai thông thường — chúng có thể sai lệch so với giá giao ngay của tài sản cơ bản — hợp đồng vĩnh viễn thường gắn chặt với giá của tài sản cơ bản mà họ theo dõi. Nói cách khác, giá của hợp đồng tương lai vĩnh viễn có mối liên hệ chặt chẽ với giá giao ngay.
Vì các hợp đồng vĩnh viễn được chốt theo giá giao ngay, nên chúng hiếm khi bị buộc phải thanh lý do thao túng thị trường độc hại. Tuy nhiên, các hợp đồng tương lai thông thường dễ bị rủi ro hơn. Hơn nữa, giá của các hợp đồng tương lai thông thường thường giống với giá đặt lệnh của sàn giao dịch, có nghĩa là nó bị ảnh hưởng bởi “giá chào mua tốt nhất” và “giá chào bán tốt nhất”.
Cần lưu ý rằng CoinEx áp dụng một cơ chế giá duy nhất được gọi là Giá đánh dấu (được xác định bởi giá hợp đồng tương lai trên các sàn giao dịch chính thống) để giảm thiểu sự chênh lệch về giá. Trong khi đó, sàn giao dịch cũng sử dụng cơ chế Tỷ lệ tài trợ để đảm bảo rằng giá hợp đồng tương lai gần giống với giá giao ngay.
Vậy, những người mới bắt đầu nên chọn loại hợp đồng tương lai nào? Chúng tôi khuyên người mới bắt đầu nên bắt đầu từ hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Thứ nhất, hợp đồng tương lai vĩnh viễn không có ngày hết hạn và người dùng có thể giữ vị thế của họ vô thời hạn. Thứ hai, người giao dịch hợp đồng vĩnh viễn có thể linh hoạt điều chỉnh tỷ lệ đòn bẩy. Ví dụ: CoinEx Futures cung cấp đòn bẩy lên đến 100X và người dùng có thể tự do điều chỉnh tỷ lệ khi họ thấy phù hợp sau khi mở một vị thế. Trong khi cung cấp các biện pháp bảo vệ rủi ro linh hoạt, CoinEx cũng mang lại trải nghiệm giao dịch tối ưu.
-
- Thẻ
- coinex
