Benjamin
Dân làm báo
-
Benjamin
Đường cong lợi suất ngược là khi lãi suất trái phiếu có thời hạn ngắn hơn lại cao hơn so với lãi suất trái phiếu có thời hạn lâu hơn.
- Nó thường báo hiệu sự suy thoái hoặc suy thoái kinh tế .
- Bởi vì sự đảo ngược đường cong lợi suất là rất hiếm nên thường thu hút sự chú ý từ giới tài chính khi nó xảy ra.
- Đường cong lợi suất là đại diện hình học của các mối quan hệ giữa lãi suất phải trả của một tài sản (thường là của trái phiếu chính phủ ) và thời gian đáo hạn.
- Đường cong lợi suất còn được gọi là cấu trúc kỳ hạn của lãi suất.
- Lãi suất được đo trên trục tung và thời gian đến hạn được đo trên trục hoành.
- Thông thường, lãi suất và thời gian đáo hạn có tương quan thuận.
- Trong điều kiện bình thường, lãi suất tăng theo thời gian đến hạn. Điều này dẫn đến độ dốc dương cho đường cong lợi suất.
- Nếu lãi suất và thời gian đáo hạn có mối tương quan nghịch, thì đường cong lợi suất đảo ngược sẽ hiển thị một độ dốc âm.
- Về mặt lịch sử, đường cong lợi suất giả định có độ dốc âm dẫn đến suy thoái và suy thoái kinh tế.
Cách đo đường cong lợi suất ngược
- Chênh lệch giữa trái phiếu 10 năm và trái phiếu 2 năm thường được sử dụng để kiểm tra sự đảo ngược của đường cong lợi suất.
- Nếu mức chênh lệch 10-2 giảm xuống dưới 0, thì đường cong lợi suất có độ dốc âm trung bình trong khoảng thời gian từ 24 tháng đến 120 tháng (thời gian đến ngày đáo hạn).
Đường cong lợi nhuận đảo ngược được sử dụng để dự báo các đợt thu hồi trong tương lai
- Đường cong lợi suất thường được coi là thước đo lòng tin của thị trường trái phiếu đối với nền kinh tế.
- Kỳ vọng về lãi suất trong tương lai định hình đường cong lợi suất.
- Điều này có nghĩa là lợi nhuận đầu tư nói chung sẽ thấp hơn trong tương lai.
- Lợi nhuận thấp hơn dẫn đến giảm các khoản đầu tư có liên quan đến trì trệ kinh tế và giảm phát.
- Các ngân hàng trung ương thường chống lại áp lực giảm phát trong nền kinh tế bằng cách giảm lãi suất ngắn hạn. Do đó, kỳ vọng kinh tế giảm tốc phù hợp với đường cong lợi suất dốc âm.
- Nó thường báo hiệu sự suy thoái hoặc suy thoái kinh tế .
- Bởi vì sự đảo ngược đường cong lợi suất là rất hiếm nên thường thu hút sự chú ý từ giới tài chính khi nó xảy ra.
- Đường cong lợi suất là đại diện hình học của các mối quan hệ giữa lãi suất phải trả của một tài sản (thường là của trái phiếu chính phủ ) và thời gian đáo hạn.
- Đường cong lợi suất còn được gọi là cấu trúc kỳ hạn của lãi suất.
- Lãi suất được đo trên trục tung và thời gian đến hạn được đo trên trục hoành.
- Thông thường, lãi suất và thời gian đáo hạn có tương quan thuận.
- Trong điều kiện bình thường, lãi suất tăng theo thời gian đến hạn. Điều này dẫn đến độ dốc dương cho đường cong lợi suất.
- Nếu lãi suất và thời gian đáo hạn có mối tương quan nghịch, thì đường cong lợi suất đảo ngược sẽ hiển thị một độ dốc âm.
- Về mặt lịch sử, đường cong lợi suất giả định có độ dốc âm dẫn đến suy thoái và suy thoái kinh tế.
Cách đo đường cong lợi suất ngược
- Chênh lệch giữa trái phiếu 10 năm và trái phiếu 2 năm thường được sử dụng để kiểm tra sự đảo ngược của đường cong lợi suất.
- Nếu mức chênh lệch 10-2 giảm xuống dưới 0, thì đường cong lợi suất có độ dốc âm trung bình trong khoảng thời gian từ 24 tháng đến 120 tháng (thời gian đến ngày đáo hạn).
Đường cong lợi nhuận đảo ngược được sử dụng để dự báo các đợt thu hồi trong tương lai
- Đường cong lợi suất thường được coi là thước đo lòng tin của thị trường trái phiếu đối với nền kinh tế.
- Kỳ vọng về lãi suất trong tương lai định hình đường cong lợi suất.
- Độ dốc dương hàm ý thị trường trái phiếu kỳ vọng nền kinh tế sẽ hoạt động tốt.
- Độ dốc âm có nghĩa là thị trường trái phiếu kỳ vọng nền kinh tế sẽ hoạt động tồi tệ.
- Điều này có nghĩa là lợi nhuận đầu tư nói chung sẽ thấp hơn trong tương lai.
- Lợi nhuận thấp hơn dẫn đến giảm các khoản đầu tư có liên quan đến trì trệ kinh tế và giảm phát.
- Các ngân hàng trung ương thường chống lại áp lực giảm phát trong nền kinh tế bằng cách giảm lãi suất ngắn hạn. Do đó, kỳ vọng kinh tế giảm tốc phù hợp với đường cong lợi suất dốc âm.
