Benjamin
Dân làm báo
-
Benjamin
Tính thanh khoản, một khái niệm trong tài chính, chỉ mức giá mà một tài sản bất kì có thể được mua hoặc bán trên thị trường mà không làm ảnh hưởng nhiều đến giá thị trường của tài sản đó.
- Tính thanh khoản đề cập đến việc người ta có thể bán một tài sản nhanh chóng và với giá bao nhiêu, cho dù đó là tài sản tài chính như cổ phiếu hay tài sản thực như một tòa nhà.
- Nếu một người có một tài sản có giá trị cơ bản là 100 USD và người ta có thể chuyển ngay tài sản đó thành 100 USD hoặc số tiền tương đương, thì thị trường cho tài sản đó có thanh khoản.
- Tất nhiên, một thị trường thanh khoản hoàn hảo như vậy hiếm khi được quan sát thấy trên thế giới.
- Tính thanh khoản cũng được sử dụng để đo lường mức độ nhanh chóng mà người mua một tài sản có thể chuyển đổi tiền mặt thành tài sản hữu hình đó.
- Vì vậy, trong một thị trường thanh khoản hoàn hảo, ai đó đang tìm mua một tài sản có giá trị cơ bản là 100 USD sẽ có thể mua tài sản đó ngay lập tức với giá chính xác 10 USD ngay lập tức.
- Nó là thước đo về số lượng người mua và người bán có mặt và liệu các giao dịch có thể diễn ra dễ dàng hay không.
- Thông thường, tính thanh khoản được tính bằng cách lấy khối lượng giao dịch hoặc khối lượng giao dịch đang chờ xử lý hiện có trên thị trường.
- Tính thanh khoản được coi là “cao” khi có mức độ hoạt động giao dịch đáng kể và khi có cả cung - cầu cao đối với một tài sản, vì việc tìm kiếm người mua hoặc người bán dễ dàng hơn.
- Nếu thị trường chỉ có một vài người tham gia, giao dịch không thường xuyên thì tính thanh khoản được coi là “thấp”. Đây được coi là một thị trường kém thanh khoản.
Tại sao tính thanh khoản lại quan trọng như vậy?
- Tính thanh khoản của thị trường quan trọng vì một số lý do, nhưng chủ yếu là vì nó ảnh hưởng đến tốc độ mở - đóng các vị thế.
- Một thị trường thanh khoản thường có ít rủi ro hơn.
- Điều này có thể thu hút nhiều Trader hơn đến thị trường, điều này làm tăng thêm các điều kiện thị trường thuận lợi.
- Trong thị trường thanh khoản, người bán sẽ nhanh chóng tìm được người mua mà không cần phải giảm giá tài sản để khiến nó trở nên hấp dẫn hơn. Mặt khác, người mua sẽ không phải tăng tiền để có được tài sản họ muốn.
- Tính thanh khoản của tài sản cũng là một yếu tố chính trong việc xác định mức chênh lệch mà nền tảng giao dịch hoặc nhà môi giới cung cấp.
- Tính thanh khoản cao đồng nghĩa với việc có một số lượng lớn lệnh mua và bán trên thị trường, từ đó làm giảm chênh lệch giá.
- Nói cách khác, nếu thị trường thanh khoản, chênh lệch giá sẽ chặt chẽ.
- Nếu thị trường kém thanh khoản, chênh lệch giá sẽ rộng hơn .
Nguyên nhân nào gây ra tính kém thanh khoản?
- Có hai mâu thuẫn khiến thị trường trở nên kém kém thanh khoản .
- Đầu tiên là chi phí gián tiếp . Có khả năng phải mất một khoảng thời gian trước khi việc chuyển đổi tài sản thành 100 đô la tiền mặt diễn ra.
- Ví dụ, chúng ta có thể phải mang tài sản đến một thị trường, hoặc nếu chúng ta đang ở chợ, chúng ta có thể phải đợi cho đến khi ai đó muốn có tài sản đó.
- Thời gian chờ đợi này, đôi khi được gọi là chi phí chờ đợi hoặc chi phí tìm kiếm, là một biểu hiện của tính kém thanh khoản và nó làm cho thị trường trở nên kém thanh khoản.
- Ma sát thứ hai là chi phí trực tiếp. Chúng ta có thể quyết định trả cho ai đó một khoản phí để bán tài sản ngay lập tức. Thay vì trả chi phí chờ đợi cho đến khi tìm được ai đó sẽ trả đủ 100 đô la tiền mặt; thay vào đó, chúng ta có thể chọn cắt giảm thời gian chờ đợi của mình xuống 0 và chỉ cần trả thêm cho người khác, một “đại lý”, sẽ thực hiện việc chờ đợi thay.
- Về cơ bản, chúng tôi đang trả tiền cho đại lý để có được giao dịch tức thì hoặc tính thanh khoản .
- Chi phí này được gọi là chi phí giao dịch hoặc chi phí thanh khoản. Nhưng thường được gọi là "chênh lệch giá bid-ask" hoặc "spread".
- Ví dụ: chúng tôi có thể bán tài sản cho một đại lý với giá $ 99,00 và sau đó để đại lý tìm một người muốn tài sản này.
- Trong trường hợp này, đại lý sẽ cung cấp cho chúng ta một giao dịch ngay lập tức để đổi lấy một khoản phí $ 1,00.
- Trong khi chúng ta đã cắt giảm chi phí chờ đợi xuống 0, đây không phải là trường hợp thanh khoản hoàn hảo vì chúng ta phải trả phí.
- Trong khi đại lý là một thuật ngữ thường được sử dụng để chỉ người cung cấp các dịch vụ giao dịch tức thì (hoặc tính thanh khoản) trên thị trường tài chính, các thuật ngữ như trung gian tài chính và môi giới cũng được sử dụng.
- Trên thị trường tài chính, các tổ chức tài chính như ngân hàng đầu tư thường đóng vai trò là đại lý cho các nhà đầu tư.
Cách sử dụng thanh khoản trong giao dịch
- Khi bạn đang giao dịch thị trường tài chính, tính thanh khoản cần được xem xét trước khi mở hoặc đóng bất kỳ vị thế nào.
- Điều này là do thiếu thanh khoản thường đi kèm với rủi ro gia tăng.
- Nếu có sự biến động trên thị trường, nhưng có ít người mua hơn người bán, thì việc đóng vị thế của bạn có thể khó khăn hơn.
- Trong tình huống này, bạn có thể có nguy cơ bị mắc kẹt trong một vị thế thua lỗ hoặc bạn có thể phải đến nhiều bên, với các mức giá khác nhau, chỉ để thực hiện lệnh của mình.
- Điều quan trọng nhất cần nhớ là thanh khoản của thị trường không nhất thiết phải cố định, mà nó daođộng, liên tục chuyển từ thanh khoản cao sang thanh khoản thấp.
- Tính thanh khoản hiện tại cao hay thấp phụ thuộc vào nhiều yếu tố như khối lượng giao dịch và thời gian trong ngày.
- Nếu bạn đang giao dịch thị trường ngoài giờ, bạn có thể thấy rằng có ít người tham gia thị trường hơn và do đó tính thanh khoản thấp hơn nhiều.
- Ví dụ: có thể có ít thanh khoản hơn đối với các cặp tiền CHF trong phiên giao dịch Châu Á. So với phiên giao dịch ở châu Âu, mức chênh lệch sẽ rộng hơn.
- Forex được coi là thị trường có tính thanh khoản cao nhất trên thế giới do khối lượng và tần suất giao dịch cao.
- Vì vậy, trong thị trường ngoại hối, tính thanh khoản liên quan đến khả năng mua bán của một cặp tiền tệ mà không gây ra sự thay đổi đáng kể trong tỷ giá hối đoái.
- Một cặp tiền được cho là có mức thanh khoản cao khi nó được mua hoặc bán dễ dàng và có một lượng hoạt động giao dịch đáng kể cho cặp đó.
- Mặc dù có mức độ thanh khoản cao, thị trường ngoại hối không cho thấy giá cả ổn định.
- Số lượng đông người giao dịch các cặp chính dẫn đến nhiều quan điểm về giá nên là bao nhiêu, dẫn đến biến động giá hàng ngày.
- Điều này đặc biệt đúng khi tin tức đang được thị trường hấp thụ.
- Các cặp ngoại hối chính , các cặp được giao dịch phổ biến nhất, có tính thanh khoản cao nhất.
- Điều này có nghĩa là các cặp như EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD, USD / CHF, USD / CAD, AUD / USD và NZD / USD có tính thanh khoản cao.
- Trong forex, tính thanh khoản rất quan trọng vì nó có xu hướng giảm rủi ro trượt giá, thực hiện lệnh nhanh hơn và spread chặt chẽ hơn.
- Tính thanh khoản đề cập đến việc người ta có thể bán một tài sản nhanh chóng và với giá bao nhiêu, cho dù đó là tài sản tài chính như cổ phiếu hay tài sản thực như một tòa nhà.
- Nếu một người có một tài sản có giá trị cơ bản là 100 USD và người ta có thể chuyển ngay tài sản đó thành 100 USD hoặc số tiền tương đương, thì thị trường cho tài sản đó có thanh khoản.
- Tất nhiên, một thị trường thanh khoản hoàn hảo như vậy hiếm khi được quan sát thấy trên thế giới.
- Tính thanh khoản cũng được sử dụng để đo lường mức độ nhanh chóng mà người mua một tài sản có thể chuyển đổi tiền mặt thành tài sản hữu hình đó.
- Vì vậy, trong một thị trường thanh khoản hoàn hảo, ai đó đang tìm mua một tài sản có giá trị cơ bản là 100 USD sẽ có thể mua tài sản đó ngay lập tức với giá chính xác 10 USD ngay lập tức.
- Nó là thước đo về số lượng người mua và người bán có mặt và liệu các giao dịch có thể diễn ra dễ dàng hay không.
- Thông thường, tính thanh khoản được tính bằng cách lấy khối lượng giao dịch hoặc khối lượng giao dịch đang chờ xử lý hiện có trên thị trường.
- Tính thanh khoản được coi là “cao” khi có mức độ hoạt động giao dịch đáng kể và khi có cả cung - cầu cao đối với một tài sản, vì việc tìm kiếm người mua hoặc người bán dễ dàng hơn.
- Nếu thị trường chỉ có một vài người tham gia, giao dịch không thường xuyên thì tính thanh khoản được coi là “thấp”. Đây được coi là một thị trường kém thanh khoản.
Tại sao tính thanh khoản lại quan trọng như vậy?
- Tính thanh khoản của thị trường quan trọng vì một số lý do, nhưng chủ yếu là vì nó ảnh hưởng đến tốc độ mở - đóng các vị thế.
- Một thị trường thanh khoản thường có ít rủi ro hơn.
- Điều này có thể thu hút nhiều Trader hơn đến thị trường, điều này làm tăng thêm các điều kiện thị trường thuận lợi.
- Trong thị trường thanh khoản, người bán sẽ nhanh chóng tìm được người mua mà không cần phải giảm giá tài sản để khiến nó trở nên hấp dẫn hơn. Mặt khác, người mua sẽ không phải tăng tiền để có được tài sản họ muốn.
- Tính thanh khoản của tài sản cũng là một yếu tố chính trong việc xác định mức chênh lệch mà nền tảng giao dịch hoặc nhà môi giới cung cấp.
- Tính thanh khoản cao đồng nghĩa với việc có một số lượng lớn lệnh mua và bán trên thị trường, từ đó làm giảm chênh lệch giá.
- Nói cách khác, nếu thị trường thanh khoản, chênh lệch giá sẽ chặt chẽ.
- Nếu thị trường kém thanh khoản, chênh lệch giá sẽ rộng hơn .
Nguyên nhân nào gây ra tính kém thanh khoản?
- Có hai mâu thuẫn khiến thị trường trở nên kém kém thanh khoản .
- Đầu tiên là chi phí gián tiếp . Có khả năng phải mất một khoảng thời gian trước khi việc chuyển đổi tài sản thành 100 đô la tiền mặt diễn ra.
- Ví dụ, chúng ta có thể phải mang tài sản đến một thị trường, hoặc nếu chúng ta đang ở chợ, chúng ta có thể phải đợi cho đến khi ai đó muốn có tài sản đó.
- Thời gian chờ đợi này, đôi khi được gọi là chi phí chờ đợi hoặc chi phí tìm kiếm, là một biểu hiện của tính kém thanh khoản và nó làm cho thị trường trở nên kém thanh khoản.
- Ma sát thứ hai là chi phí trực tiếp. Chúng ta có thể quyết định trả cho ai đó một khoản phí để bán tài sản ngay lập tức. Thay vì trả chi phí chờ đợi cho đến khi tìm được ai đó sẽ trả đủ 100 đô la tiền mặt; thay vào đó, chúng ta có thể chọn cắt giảm thời gian chờ đợi của mình xuống 0 và chỉ cần trả thêm cho người khác, một “đại lý”, sẽ thực hiện việc chờ đợi thay.
- Về cơ bản, chúng tôi đang trả tiền cho đại lý để có được giao dịch tức thì hoặc tính thanh khoản .
- Chi phí này được gọi là chi phí giao dịch hoặc chi phí thanh khoản. Nhưng thường được gọi là "chênh lệch giá bid-ask" hoặc "spread".
- Ví dụ: chúng tôi có thể bán tài sản cho một đại lý với giá $ 99,00 và sau đó để đại lý tìm một người muốn tài sản này.
- Trong trường hợp này, đại lý sẽ cung cấp cho chúng ta một giao dịch ngay lập tức để đổi lấy một khoản phí $ 1,00.
- Trong khi chúng ta đã cắt giảm chi phí chờ đợi xuống 0, đây không phải là trường hợp thanh khoản hoàn hảo vì chúng ta phải trả phí.
- Trong khi đại lý là một thuật ngữ thường được sử dụng để chỉ người cung cấp các dịch vụ giao dịch tức thì (hoặc tính thanh khoản) trên thị trường tài chính, các thuật ngữ như trung gian tài chính và môi giới cũng được sử dụng.
- Trên thị trường tài chính, các tổ chức tài chính như ngân hàng đầu tư thường đóng vai trò là đại lý cho các nhà đầu tư.
Cách sử dụng thanh khoản trong giao dịch
- Khi bạn đang giao dịch thị trường tài chính, tính thanh khoản cần được xem xét trước khi mở hoặc đóng bất kỳ vị thế nào.
- Điều này là do thiếu thanh khoản thường đi kèm với rủi ro gia tăng.
- Nếu có sự biến động trên thị trường, nhưng có ít người mua hơn người bán, thì việc đóng vị thế của bạn có thể khó khăn hơn.
- Trong tình huống này, bạn có thể có nguy cơ bị mắc kẹt trong một vị thế thua lỗ hoặc bạn có thể phải đến nhiều bên, với các mức giá khác nhau, chỉ để thực hiện lệnh của mình.
- Điều quan trọng nhất cần nhớ là thanh khoản của thị trường không nhất thiết phải cố định, mà nó daođộng, liên tục chuyển từ thanh khoản cao sang thanh khoản thấp.
- Tính thanh khoản hiện tại cao hay thấp phụ thuộc vào nhiều yếu tố như khối lượng giao dịch và thời gian trong ngày.
- Nếu bạn đang giao dịch thị trường ngoài giờ, bạn có thể thấy rằng có ít người tham gia thị trường hơn và do đó tính thanh khoản thấp hơn nhiều.
- Ví dụ: có thể có ít thanh khoản hơn đối với các cặp tiền CHF trong phiên giao dịch Châu Á. So với phiên giao dịch ở châu Âu, mức chênh lệch sẽ rộng hơn.
- Forex được coi là thị trường có tính thanh khoản cao nhất trên thế giới do khối lượng và tần suất giao dịch cao.
- Vì vậy, trong thị trường ngoại hối, tính thanh khoản liên quan đến khả năng mua bán của một cặp tiền tệ mà không gây ra sự thay đổi đáng kể trong tỷ giá hối đoái.
- Một cặp tiền được cho là có mức thanh khoản cao khi nó được mua hoặc bán dễ dàng và có một lượng hoạt động giao dịch đáng kể cho cặp đó.
- Mặc dù có mức độ thanh khoản cao, thị trường ngoại hối không cho thấy giá cả ổn định.
- Số lượng đông người giao dịch các cặp chính dẫn đến nhiều quan điểm về giá nên là bao nhiêu, dẫn đến biến động giá hàng ngày.
- Điều này đặc biệt đúng khi tin tức đang được thị trường hấp thụ.
- Các cặp ngoại hối chính , các cặp được giao dịch phổ biến nhất, có tính thanh khoản cao nhất.
- Điều này có nghĩa là các cặp như EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD, USD / CHF, USD / CAD, AUD / USD và NZD / USD có tính thanh khoản cao.
- Trong forex, tính thanh khoản rất quan trọng vì nó có xu hướng giảm rủi ro trượt giá, thực hiện lệnh nhanh hơn và spread chặt chẽ hơn.
