T
thuhadang123
Thành viên
- T
thuhadang123
Chúng tôi sử dụng ba loại phân tích để dự báo giá Forex - phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật và phân tích tâm lý. Trong cả ba, phân tích tâm lý là điều quan trọng nhất. Nó cũng dễ bị tác động nhất, vì tâm lý là về tâm lý đám đông. Nhà đầu cơ Forex nổi tiếng George Soros thừa nhận rằng yếu tố tâm lý là ưu tiên hàng đầu, điều này được viết trong The Alchemy of Finance:
“Thành công hay thất bại của chúng ta sẽ dựa vào khả năng dự đoán những kỳ vọng chung của thị trường và điều này không phải là sự phát triển trong thế giới thực.”
Tâm lý là yếu tố quan trọng nhất trong giao dịch của trader
Ví dụ: chúng ta có thể có một biểu đồ cho thấy USD / JPY bị bán quá mức khủng khiếp trên tất cả các chỉ số kỹ thuật. Đồng thời, phân tích cơ bản cho thấy đồng đô la / yên bị định giá thấp trên mỗi đồng tiền - và đồng đô la / yên vẫn tiếp tục giảm. Đây là một sự chiến thắng của tâm lý so với các hình thức phân tích khác. Chúng tôi thấy điều tương tự ở GBP / USD - khi các nhà giao dịch bắt đầu sử dụng đồng bảng Anh, nó rơi mạnh, bất kể các yếu tố kỹ thuật và cơ bản.
Tâm lý có thể giống như một con ngựa chạy trốn với một chút bốc đồng. Nó cũng có thể giống như một con thỏ hoảng loạn đảo ngược hướng cứ sau vài phút. Điều này cho thấy rằng tâm lý có nhiều loại ngắn hạn và dài hạn.
Tâm lý ngắn hạn
Tâm lý ngắn hạn có thể là nguyên nhân khắc phục những trở ngại tạm thời nhưng nhìn chung càng về dài hạn thì mọi thứ càng tệ hơn. Điều này là do tâm lý dựa trên sự kỳ vọng và một khi kỳ vọng được hình thành, chúng có xu hướng tin tưởng vào kỳ vọng. Những kỳ vọng cũ là rất khó để thay đổi. Thời gian mà bạn tìm kiếm nghi ngờ về tâm lý nằm ở đâu, thời gian đó bạn có thể dùng để kiểm tra báo cáo thương nhân CFTC Commitments và biểu đồ, nhưng các biện pháp này có thể làm bạn mất tập trung.
Tâm lý dài hạn
Trong thực tế, chúng ta không bao giờ thực sự biết khi nào tâm lý đã thay đổi cho đến sau khi nó đã xảy ra. Tâm lý lâu dài có thể là cuối tháng và đôi khi nhiều năm. Đây là lý do tại sao chúng ta có thể dễ dàng nhìn thấy các xu hướng dài hạn trên các biểu đồ hình ảnh lớn. Biểu đồ đồng euro hàng tháng được mô tả dưới đây. Đồng euro đã tăng lên từ năm 2000 đến gần cuối năm 2008. Đó là một trường hợp của tâm lý ủng hộ đồng euro.
[caption id="attachment_16750" align="aligncenter" width="700"] 
Biểu đồ hàng tháng của EUR / USD tính đến đầu năm 2014.[/caption]Sỡ hãi - Rào cản tâm lý trong giao dịch
EUR / USD có xu hướng tăng dài hạn và bền vững. Trong giai đoạn ECB có thể cắt giảm lãi suất, đồng euro trở nên chao đảo và giảm, ngay cả khi cắt giảm lãi suất là chính sách tiền tệ chính xác. Trong khoảng thời gian khi ECB cắt giảm lãi, đồng euro trở nên lung lay và sụp đổ, ngay cả khi cắt giảm lãi là chính sách tiền tệ đúng. Đồng euro đã giảm vào tháng 10 năm 2013 trước đợt cắt giảm tháng 11 và một lần nữa vào đầu tháng 4 năm 2014 khi hội đồng chính sách của ECB không cắt giảm nhưng hứa rằng họ sẵn sàng cho việc cắt giảm. Rõ ràng là không có gì xác thực lạm phát về việc cắt giảm lãi suất khi lạm phát thực sự gần bằng 0 và tiêu cực ở một số quốc gia thành viên, và nỗi sợ lạm phát của các nhà đầu tư toàn cầu mạnh đến nỗi đồng euro bị bán tháo vì ý tưởng cắt giảm, ít nhất là tạm thời. Nhưng các nhà giao dịch chú ý đến xu hướng ủng hộ đồng euro dài hạn sẽ sẵn sàng trở những nhà giao dịch Euro dài hạn.
Sợ lạm phát khi lạm phát gần bằng 0 là không hợp lý và chỉ ra một đặc điểm khác của tâm lý - nó dựa trên các mô hình hoặc hình thành kiểu mẫu kỳ vọng của chúng ta. Chỉ cần mỗi phản ứng bất thường với một chút dữ liệu mới có thể được tranh luận và bác bỏ hay phân tích cẩn thận và chu đáo, nhưng phân tích cẩn thận và chu đáo không phải là điều thúc đẩy giá cả thị trường. Chúng tôi thấy những gì chúng tôi mong đợi và xu hướng phổ biến hầu như sẽ luôn được coi là xác thực bởi các tin tức mới nhất, ngay cả khi những tin tức mới nhất trực tiếp mâu thuẫn với xu hướng. Đây là lý do tại sao bạn sẽ thấy nhiều tài khoản nói rằng “Sterling Sterling đã giảm vì xyz xuất hiện dưới mức mong đợi” hoặc “Sterling giảm mặc dù xyz cao hơn mong đợi.” Khi các nhà giao dịch đang sử dụng đồng bảng Anh, dữ liệu thực tế sẽ được diễn giải theo cách ủng hộ nghiên về đồng bản Anh.
Điều quan trọng là đánh giá theo tình cảm để thừa nhận rằng các rào cản ảo được thiết lập - cái mà Soros đặt tên là tính phản xạ (trong đó nguyên nhân và kết quả kỳ vọng bị xáo trộn) - không được nghiên cứu bởi các nhà kinh tế, các chuyên gia và chắc chắn không được báo cáo bởi các nhà báo. Đây là lý do tại sao chúng tôi nói rằng “Hãy cẩn thận những gì bạn đọc”. Chúng ta thường thấy những câu chuyện trên báo chí tài chính khẳng định một tâm lý cụ thể đã hình thành hoặc sẽ sớm hình thành. Đây là suy nghĩ mong muốn hoặc một số khiếm khuyết trí tuệ khác, nhưng nếu câu chuyện thúc đẩy sự kỳ vọng đã có, các nhà giao dịch sẽ nhảy vào câu chuyện mà không xem xét liệu nó có thực sự đúng và hữu ích hay không.
Tâm lý một nhà giao dịch forex chuyên nghiệp
Một nhà giao dịch Forex thành công không bận tâm đến việc dự báo các yếu tố quan trọng như GDP, tăng trưởng tiền lương và các giá trị cốt lõi khác trong việc đánh giá một nền kinh tế. Chúng ta có các nhà kinh tế thực hiện những công việc đó. Điều mà nhà giao dịch Forex cần biết là xu hướng chính và bất kỳ mối đe dọa nào đối với xu hướng đó. Một ví dụ thực sự tốt là sự phổ biến của các nhà phân tích trong thời kỳ những đen tối, mọi người người tin rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục nới lỏng định lượng trong nhiều, nhiều năm. Sau QE1, QE2, v.v., họ đặt tên cho nó là “QE Vô cực”. Khi ý tưởng về QE giảm dần được đưa ra vào tháng 5 năm 2013, thị trường đã bị định vị sai và phản ứng thái quá - sản lượng tăng đột ngột trong cái được đặt tên là một “taper tantrum.” Ngay cả sau khi giảm lần cuối cùng đã được bắt đầu vào tháng 12 năm 2013, nhiều nhà phân tích tin rằng người đứng đầu Fed mới, ôn hòa hơn người tiền nhiệm của cô nên việc giảm dần sẽ bị giảm hoặc thậm chí hoãn lại. Thay vào đó, Chủ tịch Fed - Yellen khẳng định rằng việc giảm dần sẽ tiếp tục theo lịch trình và gây sốc cho mọi người với nhận xét bổ sung rằng việc tăng lãi suất có thể bắt đầu sớm nhất là sáu tháng sau khi kết thúc chu kì giảm giá, rút ngắn thời gian dự kiến trong vài tháng.
Nhận xét của Yellen đã phá vỡ một vòng phản hồi. Nhưng một phân tích cẩn thận và chu đáo về Fed với tư cách là một tổ chức sẽ chỉ ra rằng điều này luôn xảy ra. Nới lỏng định lượng là một biện pháp phi thường, theo nghĩa đen. Nó can thiệp vào hoạt động của thị trường tự do và giống như tất cả các can thiệp của chính phủ, làm sai lệch giá cả. QE là sự kết hợp với tất cả các nhà kinh tế (thị trường tự do) phương Tây và Fed được các nhà kinh tế thị trường tự do chuyên nghiệp đặc biệt quan tâm. Nghĩ rằng Fed sẽ mạo hiểm danh tiếng và uy tín của mình trong khoản thời gian lâu hơn là để suy nghĩ về những tin tức không chính xác về Fed. Vì vậy, ở đây chúng tôi có kỳ vọng ngắn hạn - tiếp tục nới lỏng tiền tệ vô thời hạn - thoát khỏi QE càng sớm càng tốt. Trong trường hợp này, những gì chúng ta cần dự báo là nhân vật của tổ chức và không phải là bất kỳ dữ liệu kinh tế cụ thể nào.
Sự bất cân xứng và kỳ vọng lỗi thời
Thật đáng kinh ngạc khi các nhà giao dịch vẫn kiên trì bám lấy một tâm lý giao dịch ngay cả sau khi nó đã được chứng minh là cũ và lỗi thời. Tâm lý đối với thái độ của Fed về việc giảm dần có thể đã thay đổi, nhưng các nhà giao dịch trái phiếu không đưa lợi suất của Mỹ cao hơn như mong đợi, đồng đô la cũng không được hưởng lợi từ kỳ vọng lợi suất được cải thiện. Chỉ đến khi ECB nói về việc giới thiệu cắt giảm hoặc kích thích khác thì đồng euro mới giảm. Đây là sự bất cân xứng trong phản ứng của thị trường Forex. Tin xấu củng cố một xu hướng hiện tại và tin tốt không làm hỏng một xu hướng hiện có. Nó có thể làm mất một lượng lớn thông tin gây nên sự mâu thuẫn với sự xu hướng để có được sự đảo ngược của xu hướng.
Ví dụ: 100 điểm cơ bản về chênh lệch sản lượng giữa Mỹ và eurozone có thể chứng minh là không đủ trong ý kiến chống USD hiện hành. Làm thế nào chúng ta sẽ biết tâm lý đang thay đổi? Chúng tôi cần bằng chứng cứng và một trong những nguồn duy nhất trong Forex là báo cáo Cam kết của thương nhân CFTC .Khi chúng ta thấy vị thế dài hạn của đồng euro bắt đầu trượt trong ngắn hạn, chúng ta sẽ có bằng chứng. Một nguồn thông tin khác về việc thay đổi tâm lý là biểu đồ. Khi chúng ta thấy gắn cờ cho động lực giá- mức cao nhưng không đóng cửa cao, độ phân kỳ trong chỉ báo và các chỉ số khác - chúng ta có thể đoán rằng các nhà giao dịch đang ngày càng mệt mỏi với tâm lý hiện tại. Ngoài ra, mức hỗ trợ và kháng cự lịch sử hình thành thường được đặt tên khi có một sự thay đổi lớn trong tâm lý.
Vấn đề, tất nhiên, là không có chỉ số nào cho bạn biết một động thái sẽ kéo dài bao lâu. Đánh giá xem một sự thay đổi giá là một sự điều chỉnh ngược hay sự đảo ngược thực sự của tâm lý là một vấn đề muôn thuở trong Forex. Đây là một ví dụ quan trọng tại sao các nhà phân tích kỹ thuật - những người không tuân theo cơ sở của tâm lý và chỉ giao dịch trên các sự kiện và sự phát triển của biểu đồ - đang ở thế bất lợi. Nếu bạn nghi ngờ một sự thay đổi trong tâm lý lâu dài đang xảy ra do những thay đổi về thể chế, bạn có thể tìm kiếm chúng trên biểu đồ.
“Thành công hay thất bại của chúng ta sẽ dựa vào khả năng dự đoán những kỳ vọng chung của thị trường và điều này không phải là sự phát triển trong thế giới thực.”
Tâm lý là yếu tố quan trọng nhất trong giao dịch của trader
Ví dụ: chúng ta có thể có một biểu đồ cho thấy USD / JPY bị bán quá mức khủng khiếp trên tất cả các chỉ số kỹ thuật. Đồng thời, phân tích cơ bản cho thấy đồng đô la / yên bị định giá thấp trên mỗi đồng tiền - và đồng đô la / yên vẫn tiếp tục giảm. Đây là một sự chiến thắng của tâm lý so với các hình thức phân tích khác. Chúng tôi thấy điều tương tự ở GBP / USD - khi các nhà giao dịch bắt đầu sử dụng đồng bảng Anh, nó rơi mạnh, bất kể các yếu tố kỹ thuật và cơ bản.
Tâm lý có thể giống như một con ngựa chạy trốn với một chút bốc đồng. Nó cũng có thể giống như một con thỏ hoảng loạn đảo ngược hướng cứ sau vài phút. Điều này cho thấy rằng tâm lý có nhiều loại ngắn hạn và dài hạn.
Tâm lý ngắn hạn
Tâm lý ngắn hạn có thể là nguyên nhân khắc phục những trở ngại tạm thời nhưng nhìn chung càng về dài hạn thì mọi thứ càng tệ hơn. Điều này là do tâm lý dựa trên sự kỳ vọng và một khi kỳ vọng được hình thành, chúng có xu hướng tin tưởng vào kỳ vọng. Những kỳ vọng cũ là rất khó để thay đổi. Thời gian mà bạn tìm kiếm nghi ngờ về tâm lý nằm ở đâu, thời gian đó bạn có thể dùng để kiểm tra báo cáo thương nhân CFTC Commitments và biểu đồ, nhưng các biện pháp này có thể làm bạn mất tập trung.
Tâm lý dài hạn
Trong thực tế, chúng ta không bao giờ thực sự biết khi nào tâm lý đã thay đổi cho đến sau khi nó đã xảy ra. Tâm lý lâu dài có thể là cuối tháng và đôi khi nhiều năm. Đây là lý do tại sao chúng ta có thể dễ dàng nhìn thấy các xu hướng dài hạn trên các biểu đồ hình ảnh lớn. Biểu đồ đồng euro hàng tháng được mô tả dưới đây. Đồng euro đã tăng lên từ năm 2000 đến gần cuối năm 2008. Đó là một trường hợp của tâm lý ủng hộ đồng euro.
[caption id="attachment_16750" align="aligncenter" width="700"]
EUR / USD có xu hướng tăng dài hạn và bền vững. Trong giai đoạn ECB có thể cắt giảm lãi suất, đồng euro trở nên chao đảo và giảm, ngay cả khi cắt giảm lãi suất là chính sách tiền tệ chính xác. Trong khoảng thời gian khi ECB cắt giảm lãi, đồng euro trở nên lung lay và sụp đổ, ngay cả khi cắt giảm lãi là chính sách tiền tệ đúng. Đồng euro đã giảm vào tháng 10 năm 2013 trước đợt cắt giảm tháng 11 và một lần nữa vào đầu tháng 4 năm 2014 khi hội đồng chính sách của ECB không cắt giảm nhưng hứa rằng họ sẵn sàng cho việc cắt giảm. Rõ ràng là không có gì xác thực lạm phát về việc cắt giảm lãi suất khi lạm phát thực sự gần bằng 0 và tiêu cực ở một số quốc gia thành viên, và nỗi sợ lạm phát của các nhà đầu tư toàn cầu mạnh đến nỗi đồng euro bị bán tháo vì ý tưởng cắt giảm, ít nhất là tạm thời. Nhưng các nhà giao dịch chú ý đến xu hướng ủng hộ đồng euro dài hạn sẽ sẵn sàng trở những nhà giao dịch Euro dài hạn.
Sợ lạm phát khi lạm phát gần bằng 0 là không hợp lý và chỉ ra một đặc điểm khác của tâm lý - nó dựa trên các mô hình hoặc hình thành kiểu mẫu kỳ vọng của chúng ta. Chỉ cần mỗi phản ứng bất thường với một chút dữ liệu mới có thể được tranh luận và bác bỏ hay phân tích cẩn thận và chu đáo, nhưng phân tích cẩn thận và chu đáo không phải là điều thúc đẩy giá cả thị trường. Chúng tôi thấy những gì chúng tôi mong đợi và xu hướng phổ biến hầu như sẽ luôn được coi là xác thực bởi các tin tức mới nhất, ngay cả khi những tin tức mới nhất trực tiếp mâu thuẫn với xu hướng. Đây là lý do tại sao bạn sẽ thấy nhiều tài khoản nói rằng “Sterling Sterling đã giảm vì xyz xuất hiện dưới mức mong đợi” hoặc “Sterling giảm mặc dù xyz cao hơn mong đợi.” Khi các nhà giao dịch đang sử dụng đồng bảng Anh, dữ liệu thực tế sẽ được diễn giải theo cách ủng hộ nghiên về đồng bản Anh.
Điều quan trọng là đánh giá theo tình cảm để thừa nhận rằng các rào cản ảo được thiết lập - cái mà Soros đặt tên là tính phản xạ (trong đó nguyên nhân và kết quả kỳ vọng bị xáo trộn) - không được nghiên cứu bởi các nhà kinh tế, các chuyên gia và chắc chắn không được báo cáo bởi các nhà báo. Đây là lý do tại sao chúng tôi nói rằng “Hãy cẩn thận những gì bạn đọc”. Chúng ta thường thấy những câu chuyện trên báo chí tài chính khẳng định một tâm lý cụ thể đã hình thành hoặc sẽ sớm hình thành. Đây là suy nghĩ mong muốn hoặc một số khiếm khuyết trí tuệ khác, nhưng nếu câu chuyện thúc đẩy sự kỳ vọng đã có, các nhà giao dịch sẽ nhảy vào câu chuyện mà không xem xét liệu nó có thực sự đúng và hữu ích hay không.
Tâm lý một nhà giao dịch forex chuyên nghiệp
Một nhà giao dịch Forex thành công không bận tâm đến việc dự báo các yếu tố quan trọng như GDP, tăng trưởng tiền lương và các giá trị cốt lõi khác trong việc đánh giá một nền kinh tế. Chúng ta có các nhà kinh tế thực hiện những công việc đó. Điều mà nhà giao dịch Forex cần biết là xu hướng chính và bất kỳ mối đe dọa nào đối với xu hướng đó. Một ví dụ thực sự tốt là sự phổ biến của các nhà phân tích trong thời kỳ những đen tối, mọi người người tin rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục nới lỏng định lượng trong nhiều, nhiều năm. Sau QE1, QE2, v.v., họ đặt tên cho nó là “QE Vô cực”. Khi ý tưởng về QE giảm dần được đưa ra vào tháng 5 năm 2013, thị trường đã bị định vị sai và phản ứng thái quá - sản lượng tăng đột ngột trong cái được đặt tên là một “taper tantrum.” Ngay cả sau khi giảm lần cuối cùng đã được bắt đầu vào tháng 12 năm 2013, nhiều nhà phân tích tin rằng người đứng đầu Fed mới, ôn hòa hơn người tiền nhiệm của cô nên việc giảm dần sẽ bị giảm hoặc thậm chí hoãn lại. Thay vào đó, Chủ tịch Fed - Yellen khẳng định rằng việc giảm dần sẽ tiếp tục theo lịch trình và gây sốc cho mọi người với nhận xét bổ sung rằng việc tăng lãi suất có thể bắt đầu sớm nhất là sáu tháng sau khi kết thúc chu kì giảm giá, rút ngắn thời gian dự kiến trong vài tháng.
Nhận xét của Yellen đã phá vỡ một vòng phản hồi. Nhưng một phân tích cẩn thận và chu đáo về Fed với tư cách là một tổ chức sẽ chỉ ra rằng điều này luôn xảy ra. Nới lỏng định lượng là một biện pháp phi thường, theo nghĩa đen. Nó can thiệp vào hoạt động của thị trường tự do và giống như tất cả các can thiệp của chính phủ, làm sai lệch giá cả. QE là sự kết hợp với tất cả các nhà kinh tế (thị trường tự do) phương Tây và Fed được các nhà kinh tế thị trường tự do chuyên nghiệp đặc biệt quan tâm. Nghĩ rằng Fed sẽ mạo hiểm danh tiếng và uy tín của mình trong khoản thời gian lâu hơn là để suy nghĩ về những tin tức không chính xác về Fed. Vì vậy, ở đây chúng tôi có kỳ vọng ngắn hạn - tiếp tục nới lỏng tiền tệ vô thời hạn - thoát khỏi QE càng sớm càng tốt. Trong trường hợp này, những gì chúng ta cần dự báo là nhân vật của tổ chức và không phải là bất kỳ dữ liệu kinh tế cụ thể nào.
Sự bất cân xứng và kỳ vọng lỗi thời
Thật đáng kinh ngạc khi các nhà giao dịch vẫn kiên trì bám lấy một tâm lý giao dịch ngay cả sau khi nó đã được chứng minh là cũ và lỗi thời. Tâm lý đối với thái độ của Fed về việc giảm dần có thể đã thay đổi, nhưng các nhà giao dịch trái phiếu không đưa lợi suất của Mỹ cao hơn như mong đợi, đồng đô la cũng không được hưởng lợi từ kỳ vọng lợi suất được cải thiện. Chỉ đến khi ECB nói về việc giới thiệu cắt giảm hoặc kích thích khác thì đồng euro mới giảm. Đây là sự bất cân xứng trong phản ứng của thị trường Forex. Tin xấu củng cố một xu hướng hiện tại và tin tốt không làm hỏng một xu hướng hiện có. Nó có thể làm mất một lượng lớn thông tin gây nên sự mâu thuẫn với sự xu hướng để có được sự đảo ngược của xu hướng.
Ví dụ: 100 điểm cơ bản về chênh lệch sản lượng giữa Mỹ và eurozone có thể chứng minh là không đủ trong ý kiến chống USD hiện hành. Làm thế nào chúng ta sẽ biết tâm lý đang thay đổi? Chúng tôi cần bằng chứng cứng và một trong những nguồn duy nhất trong Forex là báo cáo Cam kết của thương nhân CFTC .Khi chúng ta thấy vị thế dài hạn của đồng euro bắt đầu trượt trong ngắn hạn, chúng ta sẽ có bằng chứng. Một nguồn thông tin khác về việc thay đổi tâm lý là biểu đồ. Khi chúng ta thấy gắn cờ cho động lực giá- mức cao nhưng không đóng cửa cao, độ phân kỳ trong chỉ báo và các chỉ số khác - chúng ta có thể đoán rằng các nhà giao dịch đang ngày càng mệt mỏi với tâm lý hiện tại. Ngoài ra, mức hỗ trợ và kháng cự lịch sử hình thành thường được đặt tên khi có một sự thay đổi lớn trong tâm lý.
Vấn đề, tất nhiên, là không có chỉ số nào cho bạn biết một động thái sẽ kéo dài bao lâu. Đánh giá xem một sự thay đổi giá là một sự điều chỉnh ngược hay sự đảo ngược thực sự của tâm lý là một vấn đề muôn thuở trong Forex. Đây là một ví dụ quan trọng tại sao các nhà phân tích kỹ thuật - những người không tuân theo cơ sở của tâm lý và chỉ giao dịch trên các sự kiện và sự phát triển của biểu đồ - đang ở thế bất lợi. Nếu bạn nghi ngờ một sự thay đổi trong tâm lý lâu dài đang xảy ra do những thay đổi về thể chế, bạn có thể tìm kiếm chúng trên biểu đồ.
