Q
qnzz01
Thành viên
- Q
qnzz01
Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã vượt qua mốc 1 nghìn tỷ đô la vào ngày 18/7 sau khoảng thời gian 35 ngày đau đớn dưới mức tâm lý quan trọng này. Trong 7 ngày tiếp theo, Bitcoin giao dịch đi ngang ở mức 22.400 đô la và ETH điều chỉnh 0,5% xuống 1.560 đô la.
Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử (tỷ đô la) | Nguồn: TradingView
Tổng vốn hóa đóng ngày 24/7 ở mức 1,03 nghìn tỷ đô la, giảm nhẹ 0,5% trong 7 ngày. Sự ổn định rõ ràng được thể hiện qua hiệu suất đi ngang của BTC, ETH và giá trị 150 tỷ đô la của stablecoin. Mặt khác, 7 trong số 80 coin hàng đầu đã giảm từ 9% trở lên trong giai đoạn này.
Mặc dù biểu đồ cho thấy có hỗ trợ ở mức 1 nghìn tỷ đô la, nhưng sẽ mất một thời gian cho đến khi các nhà đầu tư lấy lại niềm tin để đầu tư vào tiền điện tử. Đồng thời, các hành động từ Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) có thể có tác động lớn nhất đến hành động giá.
Hơn nữa, tâm lý ngồi chờ có thể là do các sự kiện kinh tế vĩ mô quan trọng được lên kế hoạch cho tuần này. Nói chung, dữ liệu tồi tệ hơn dự kiến có xu hướng làm tăng kỳ vọng của các nhà đầu tư về các biện pháp mở rộng, có lợi cho tài sản rủi ro như tiền điện tử.
Cuộc họp chính sách của Fed dự kiến diễn ra vào ngày 27-28/7 (theo giờ Việt Nam). Theo đó, các nhà đầu tư dự đoán ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản. Hơn nữa, dữ liệu tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Hoa Kỳ trong quý 2 – thước đo hoạt động kinh tế rộng nhất – sẽ được công bố vào ngày 28/7.
1 nghìn tỷ đô la không đủ để tạo niềm tin
Tâm lý nhà đầu tư được cải thiện từ ngày 18/7, phản ánh qua chỉ số sợ hãi và tham lam – thước đo tâm lý dựa trên dữ liệu. Chỉ số này hiện giữ ở mức 30/100, tăng từ mức 20 vào ngày 18/7 khi dao động trong vùng “sợ hãi tột độ”.
Chỉ số sợ hãi và tham lam tiền điện tử | Nguồn: alternative.me
Cần lưu ý rằng mặc dù tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã lấy lại mốc 1 nghìn tỷ đô la, nhưng tâm lý của trader vẫn chưa được cải thiện nhiều. Dưới đây là danh sách những coin tăng và giảm nhiều nhất từ ngày 17 đến 24/7.
Các dự án chiến thắng và thua cuộc trên biểu đồ hàng tuần trong số 80 coin hàng đầu | Nguồn: Nomics
Arweave (AR) đã phải đối mặt với điều chỉnh kỹ thuật 20,6% sau mức tăng 58% ấn tượng từ ngày 12 đến 18/7 sau khi giải pháp chia sẻ tệp mạng vượt 80 terabyte (TB) dung lượng lưu trữ dữ liệu.
MATIC giảm 11,7% sau khi đồng sáng lập Ethereum Vitalik Buterin ủng hộ triển khai công nghệ Rollups không kiến thức, một tính năng hiện đang hoạt động trên Polygon.
SOL đã điều chỉnh 9% sau khi nhu cầu về mạng hợp đồng thông minh có thể bị ảnh hưởng tiêu cực vì Ethereum sắp chuyển đổi sang đồng thuận PoS.
Các trader bán lẻ không quan tâm đến vị thế tăng giá
Phí chênh lệch OKX Tether (USDT) là một thước đo hiệu quả về nhu cầu của trader bán lẻ tại Trung Quốc. Nó đo lường chênh lệch giữa các giao dịch ngang hàng (P2P) tại Trung Quốc và đô la Mỹ.
Nhu cầu mua quá cao sẽ đẩy chỉ số này lên trên giá trị hợp lý tại 100%. Mặt khác, khi USDT được sử dụng nhiều trong các thị trường giảm giá, sẽ gây giảm từ 4% trở lên.
Giao dịch USDT ngang hàng so với USD/CNY | Nguồn: OKX
USDT hiện giao dịch với mức giảm nhẹ trên các thị trường ngang hàng châu Á kể từ ngày 4/7. Thậm chí mức tăng 25% tổng vốn hóa thị trường vào ngày 13–20/7 cũng không đủ để thúc đẩy các trader bán lẻ cho thấy nhu cầu mua quá nhiều. Vì lý do này, các nhà đầu tư tiếp tục từ bỏ thị trường tiền điện tử để tìm kiếm nơi trú ẩn ở tiền fiat.
Chúng ta cũng nên phân tích các chỉ số phái sinh để loại trừ yếu tố bên ngoài cụ thể ảnh hưởng đến thị trường stablecoin. Ví dụ, hợp đồng vĩnh viễn, còn được gọi là swap nghịch đảo, có tỷ giá thường được tính sau mỗi 8 giờ. Các sàn giao dịch sử dụng phí này để tránh mất cân bằng rủi ro giao dịch.
Funding rate dương chỉ ra rằng Long (người mua) yêu cầu nhiều đòn bẩy hơn. Tuy nhiên, tình huống ngược lại xảy ra khi Short (người bán) yêu cầu thêm đòn bẩy, khiến funding rate chuyển sang âm.
Funding rate hợp đồng tương lai vĩnh viễn tích lũy vào ngày 24/7 | Nguồn: Coinglass
Các hợp đồng phái sinh cho thấy nhu cầu khiêm tốn đối với các vị thế Long (tăng) đòn bẩy đối với Bitcoin, ETH và ADA. Tuy nhiên, không có gì nằm ngoài tiêu chuẩn sau khi funding rate hàng tuần 0,15% bằng 0,6% chi phí hàng tháng. Diễn biến ngược lại đã xảy ra với SOL, XRP và ETC, nhưng không đến mức gây lo ngại.
Khi sự chú ý của các nhà đầu tư chuyển sang dữ liệu kinh tế vĩ mô toàn cầu và phản ứng của Fed đối với các điều kiện suy yếu, cơ hội để tiền điện tử chứng minh mình là một giải pháp thay thế vững chắc sẽ bị thu hẹp.
Các trader đang báo hiệu tâm lý sợ hãi và thiếu đòn bẩy mua, ngay cả khi đối mặt với mức điều chỉnh 67% kể từ mức đỉnh tháng 11/2021. Nhìn chung, dữ liệu phái sinh và stablecoin cho thấy thiếu sự tin tưởng vào mức hỗ trợ vốn hóa thị trường trị giá 1 nghìn tỷ đô la.
Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử (tỷ đô la) | Nguồn: TradingView
Tổng vốn hóa đóng ngày 24/7 ở mức 1,03 nghìn tỷ đô la, giảm nhẹ 0,5% trong 7 ngày. Sự ổn định rõ ràng được thể hiện qua hiệu suất đi ngang của BTC, ETH và giá trị 150 tỷ đô la của stablecoin. Mặt khác, 7 trong số 80 coin hàng đầu đã giảm từ 9% trở lên trong giai đoạn này.
Mặc dù biểu đồ cho thấy có hỗ trợ ở mức 1 nghìn tỷ đô la, nhưng sẽ mất một thời gian cho đến khi các nhà đầu tư lấy lại niềm tin để đầu tư vào tiền điện tử. Đồng thời, các hành động từ Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) có thể có tác động lớn nhất đến hành động giá.
Hơn nữa, tâm lý ngồi chờ có thể là do các sự kiện kinh tế vĩ mô quan trọng được lên kế hoạch cho tuần này. Nói chung, dữ liệu tồi tệ hơn dự kiến có xu hướng làm tăng kỳ vọng của các nhà đầu tư về các biện pháp mở rộng, có lợi cho tài sản rủi ro như tiền điện tử.
Cuộc họp chính sách của Fed dự kiến diễn ra vào ngày 27-28/7 (theo giờ Việt Nam). Theo đó, các nhà đầu tư dự đoán ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản. Hơn nữa, dữ liệu tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Hoa Kỳ trong quý 2 – thước đo hoạt động kinh tế rộng nhất – sẽ được công bố vào ngày 28/7.
1 nghìn tỷ đô la không đủ để tạo niềm tin
Tâm lý nhà đầu tư được cải thiện từ ngày 18/7, phản ánh qua chỉ số sợ hãi và tham lam – thước đo tâm lý dựa trên dữ liệu. Chỉ số này hiện giữ ở mức 30/100, tăng từ mức 20 vào ngày 18/7 khi dao động trong vùng “sợ hãi tột độ”.
Chỉ số sợ hãi và tham lam tiền điện tử | Nguồn: alternative.me
Cần lưu ý rằng mặc dù tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã lấy lại mốc 1 nghìn tỷ đô la, nhưng tâm lý của trader vẫn chưa được cải thiện nhiều. Dưới đây là danh sách những coin tăng và giảm nhiều nhất từ ngày 17 đến 24/7.
Các dự án chiến thắng và thua cuộc trên biểu đồ hàng tuần trong số 80 coin hàng đầu | Nguồn: Nomics
Arweave (AR) đã phải đối mặt với điều chỉnh kỹ thuật 20,6% sau mức tăng 58% ấn tượng từ ngày 12 đến 18/7 sau khi giải pháp chia sẻ tệp mạng vượt 80 terabyte (TB) dung lượng lưu trữ dữ liệu.
MATIC giảm 11,7% sau khi đồng sáng lập Ethereum Vitalik Buterin ủng hộ triển khai công nghệ Rollups không kiến thức, một tính năng hiện đang hoạt động trên Polygon.
SOL đã điều chỉnh 9% sau khi nhu cầu về mạng hợp đồng thông minh có thể bị ảnh hưởng tiêu cực vì Ethereum sắp chuyển đổi sang đồng thuận PoS.
Các trader bán lẻ không quan tâm đến vị thế tăng giá
Phí chênh lệch OKX Tether (USDT) là một thước đo hiệu quả về nhu cầu của trader bán lẻ tại Trung Quốc. Nó đo lường chênh lệch giữa các giao dịch ngang hàng (P2P) tại Trung Quốc và đô la Mỹ.
Nhu cầu mua quá cao sẽ đẩy chỉ số này lên trên giá trị hợp lý tại 100%. Mặt khác, khi USDT được sử dụng nhiều trong các thị trường giảm giá, sẽ gây giảm từ 4% trở lên.
Giao dịch USDT ngang hàng so với USD/CNY | Nguồn: OKX
USDT hiện giao dịch với mức giảm nhẹ trên các thị trường ngang hàng châu Á kể từ ngày 4/7. Thậm chí mức tăng 25% tổng vốn hóa thị trường vào ngày 13–20/7 cũng không đủ để thúc đẩy các trader bán lẻ cho thấy nhu cầu mua quá nhiều. Vì lý do này, các nhà đầu tư tiếp tục từ bỏ thị trường tiền điện tử để tìm kiếm nơi trú ẩn ở tiền fiat.
Chúng ta cũng nên phân tích các chỉ số phái sinh để loại trừ yếu tố bên ngoài cụ thể ảnh hưởng đến thị trường stablecoin. Ví dụ, hợp đồng vĩnh viễn, còn được gọi là swap nghịch đảo, có tỷ giá thường được tính sau mỗi 8 giờ. Các sàn giao dịch sử dụng phí này để tránh mất cân bằng rủi ro giao dịch.
Funding rate dương chỉ ra rằng Long (người mua) yêu cầu nhiều đòn bẩy hơn. Tuy nhiên, tình huống ngược lại xảy ra khi Short (người bán) yêu cầu thêm đòn bẩy, khiến funding rate chuyển sang âm.
Funding rate hợp đồng tương lai vĩnh viễn tích lũy vào ngày 24/7 | Nguồn: Coinglass
Các hợp đồng phái sinh cho thấy nhu cầu khiêm tốn đối với các vị thế Long (tăng) đòn bẩy đối với Bitcoin, ETH và ADA. Tuy nhiên, không có gì nằm ngoài tiêu chuẩn sau khi funding rate hàng tuần 0,15% bằng 0,6% chi phí hàng tháng. Diễn biến ngược lại đã xảy ra với SOL, XRP và ETC, nhưng không đến mức gây lo ngại.
Khi sự chú ý của các nhà đầu tư chuyển sang dữ liệu kinh tế vĩ mô toàn cầu và phản ứng của Fed đối với các điều kiện suy yếu, cơ hội để tiền điện tử chứng minh mình là một giải pháp thay thế vững chắc sẽ bị thu hẹp.
Các trader đang báo hiệu tâm lý sợ hãi và thiếu đòn bẩy mua, ngay cả khi đối mặt với mức điều chỉnh 67% kể từ mức đỉnh tháng 11/2021. Nhìn chung, dữ liệu phái sinh và stablecoin cho thấy thiếu sự tin tưởng vào mức hỗ trợ vốn hóa thị trường trị giá 1 nghìn tỷ đô la.
