Commitments of Traders Report (COT)

[Benjamin]

Cam kết của Báo cáo Thương nhân (COT) là một ấn phẩm hàng tuần cho thấy tổng số tài sản nắm giữ của những người tham gia khác nhau trên thị trường kỳ hạn Hoa Kỳ.
- Mỗi thứ Sáu, CFTC (Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ) báo cáo COT (Cam kết của Nhà giao dịch).
- Báo cáo này cho thấy những thay đổi trong các vị thế mở của các nhà giao dịch tương lai, bao gồm thương mại, nhà đầu cơ nhỏ và nhà đầu cơ lớn.
- Các nhà giao dịch theo dõi báo cáo COT để xác định mức extreme của các lệnh mua hoặc bán trong một loại tiền tệ, điều này có thể báo hiệu sự đảo chiều xu hướng.
- Báo cáo giúp họ xác định xem họ nên thực hiện các lệnh mua hay bán trong giao dịch của mình.

Cách đọc Báo cáo COT
- COT là một báo cáo do Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cấp.
- Nó tổng hợp các khoản nắm giữ của những người tham gia trên thị trường kỳ hạn Hoa Kỳ (chủ yếu có trụ sở tại Chicago và New York), nơi hàng hóa, kim loại và tiền tệ được mua và bán.
- COT được phát hành vào thứ Sáu hàng tuần lúc 3:30 ET và phản ánh cam kết của các nhà giao dịch cho ngày thứ Ba trước đó.
- COT cung cấp bảng phân tích các vị thế tổng hợp được nắm giữ bởi ba loại nhà giao dịch khác nhau:

• "Nhà giao dịch thương mại" (trong forex, thường là hedgers)
• “Nhà kinh doanh phi thương mại” (thường là những nhà đầu cơ lớn)
• “Không thể báo cáo” (thường là các nhà đầu cơ nhỏ)

- Các vị thế phi thương mại ròng là các hợp đồng do các nhà đầu cơ lớn nắm giữ, chủ yếu là các quỹ đầu cơ và ngân hàng giao dịch hợp đồng tiền tệ tương lai cho mục đích đầu cơ.
- Các hợp đồng này, được bán với kích thước lot khác nhau theo đơn vị tiền tệ, thực ra có thặng dư yêu cầu mua (giá trị dương trong biểu đồ) hoặc yêu cầu bán (giá trị âm).
- Các Lãi Mở (Open Interest) đại diện cho tổng số các hợp đồng, bao gồm cả lệnh mua và bán, nổi bật giữa tất cả những người tham gia thị trường.
- Nghĩa là, tổng tất cả các hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn đã được ký kết và chưa được bù đắp bởi một giao dịch, giao hàng, thực hiện, v.v. Những số liệu này không được tính, mà thay vào đó hiển thị khối lượng tổng thể (nghĩa là lãi suất).

Cách sử dụng Báo cáo COT
- COT đôi khi có thể cung cấp cho các nhà giao dịch ý tưởng tốt về những động thái quan trọng trong tương lai trên thị trường.
- CFTC yêu cầu các nhà đầu cơ lớn và các nhà giao dịch thương mại, hoặc các nhà bảo hiểm rủi ro, phải báo cáo các vị thế ròng của họ hai lần mỗi tháng.
- Nhìn chung, danh mục nhà đầu cơ lớn đại diện cho các nhà giao dịch quỹ và các nhà giao dịch chuyên nghiệp có các vị thế lớn. Các nhà giao dịch thương mại cũng báo cáo các vị trí ròng của họ cho CFTC.
- Số lượng vị thế "không thể báo cáo" được tính bằng cách trừ số lượng vị thế thương mại và thông số kỹ thuật từ tổng số tiền lãi mở.
- Nhóm nhà giao dịch này thường được cho là những nhà đầu cơ nhỏ và những người bảo hiểm rủi ro không nắm giữ một vị thế đủ lớn để báo cáo cho CFTC.
- Kết quả của báo cáo COT có thể được sử dụng như một công cụ để giúp các nhà giao dịch hiểu rõ hơn về tâm lý của thị trường, vị trí ròng của hàng hóa thương mại trên thị trường và vị trí ròng của các nhà giao dịch lớn.
- Các nhà giao dịch lớn (quỹ) thường là những người theo xu hướng và sẽ tăng hoặc giảm các vị thế của họ tùy thuộc vào hành động giá trêm thị trường kể từ ngày phát hành báo cáo.
- Có nhiều cách khác nhau để phân tích báo cáo, nhưng phần lớn, vị thế ròng của các nhà giao dịch lớn và “sự thay đổi vị trí” trong khoảng thời gian hai tuần là những con số quan trọng nhất cần theo dõi.
- Hãy nhớ rằng vị thế ròng của nhà giao dịch nhỏ thường dễ bị thanh lý hoặc bán khống nếu thị trường bắt đầu đi ngược lại với họ.
- Do đó, một thiết lập tăng giá cho một thị trường nhất định sẽ là khi các nhà giao dịch lớn mua ròng và các nhà giao dịch nhỏ bán ròng.
- Thị trường sẽ ở trong trạng thái tăng giá suy yếu "nếu" xu hướng hai tuần ở vị thế nhà giao dịch lớn giảm hoặc nói cách khác, nếu các quỹ đang trong quá trình thanh lý vị thế mua ròng của họ. Đây là một lá cờ cảnh báo.
- Vị thế bán ròng của nhà giao dịch nhỏ càng lớn (so với lịch sử) và mức độ mà các nhà giao dịch nhỏ đang giữ vị thế “chống lại” xu hướng là các yếu tố sẽ thêm vào sự tăng giá của báo cáo.
- Một thiết lập giảm giá cổ điển trên thị trường tồn tại nếu các nhà giao dịch lớn đang giữ vị thế bán ròng (giảm nhiều hơn nếu thêm vào vị thế trong hai tuần qua) với các nhà giao dịch nhỏ mua ròng thị trường (giảm nhiều hơn nếu vị thế mua ròng tương đối lớn và xu hướng giảm một cách dứt khoát).