Benjamin
Dân làm báo
-
Benjamin
Bảo hiểm rủi ro tiền tệ là việc tạo ra một vị thế ngoại tệ, đơn giản được gọi là “hedge”, với mục đích bù đắp bất kỳ khoản lãi hoặc lỗ nào trên giao dịch cơ bản bằng một khoản lỗ hoặc lãi tương đương.
- Cho dù tỷ giá hối đoái trong tương lai tăng hay giảm, công ty vẫn được bảo vệ bởi vì các lệnh vị thế phòng hộ ngược lại
- Do đó, một công ty thực hiện phòng hộ tiền tệ không quan tâm đến sự chuyển động của giá thị trường.
- Phòng ngừa rủi ro khác với đầu cơ, trong đó vị thế tiền tệ được thực hiện với dự đoán về sự thay đổi dự kiến của tỷ giá ngoại tệ.
- Bảo hiểm rủi ro là yếu tố quan trọng nhất trong quản lý rủi ro tiền tệ của một công ty.
Bảo hiểm rủi ro tiền tệ hoạt động như thế nào?
- Bảo hiểm rủi ro tiền tệ bắt đầu bằng cách đánh giá mức độ rủi ro và chọn một công cụ phòng ngừa rủi ro phù hợp.
- Rủi ro thường là một giao dịch thương mại bằng ngoại tệ, được định nghĩa là việc thanh toán (hoặc nhận) một lượng ngoại tệ cố định để đổi lấy việc nhận (hoặc giao) một lượng hàng hóa hoặc dịch vụ cố định.
- Trong hầu hết các giao dịch, có một khoảng thời gian giữa thời điểm bắt đầu và thời điểm thanh toán - Khoảng thời gian đó tạo ra rủi ro tiền tệ
- Công cụ phòng ngừa rủi ro là công cụ tài chính tạo ra vị thế bù trừ.
- Công cụ phòng ngừa rủi ro ngoại hối được sử dụng rộng rãi nhất là hợp đồng kỳ hạn, còn được gọi là 'kỳ hạn tiền tệ'.
- Hợp đồng kỳ hạn bao gồm thỏa thuận trao đổi một loại tiền tệ này thành một loại tiền tệ khác vào ngày thanh toán với một tỷ giá hối đoái xác định.
- Bởi vì khối lượng và ngày giao hàng có thể được đặt theo bất kỳ điều khoản nào, hợp đồng kỳ hạn vốn dĩ rất linh hoạt.
- Hợp đồng kỳ hạn được coi là 'thân thiện với kế toán' nên được sử dụng rộng rãi.
- Khoảng 90% các công ty sử dụng chúng như một công cụ bảo hiểm rủi ro.
- Hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn ngoại tệ là hai công cụ bảo hiểm rủi ro ngoại hối phổ biến khác.
Ví dụ về bảo hiểm rủi ro tiền tệ
- Một nhà xuất khẩu dùng USD là đơn vị tiền tệ chức năng và dự kiến sẽ bán sản phẩm với giá 100.000 EUR cho một khách hàng châu Âu trong thời gian hai tháng.
- Việc xuất khẩu sẽ được thanh toán một tháng sau khi hàng hóa được giao.
- Khi giao dịch được bắt đầu, tỷ giá giao ngay EUR-USD là 1,23 và tỷ giá kỳ hạn là 1,25.
- Để phòng ngừa rủi ro tiền tệ, nhà xuất khẩu ký hợp đồng kỳ hạn giao 100.000 EUR vào ngày khách hàng dự kiến thanh toán.
- Đối tác của hợp đồng kỳ hạn đồng ý thanh toán, khi đáo hạn, khoản chênh lệch giữa tỷ giá kỳ hạn và tỷ giá giao ngay trên một số tiền danh nghĩa là 100.000 EUR.
- Điều gì xảy ra vào ngày cả hai nghiệp vụ được thanh toán, giả sử rằng tỷ giá giao ngay đã giảm xuống EUR-USD 1,18?
- Nhà xuất khẩu thanh toán hợp đồng kỳ hạn với số tiền thu được từ việc bán EUR và nhận thanh toán bằng USD trên hợp đồng kỳ hạn.
- Từ thời điểm bắt đầu mua bán đến ngày thanh toán, giá trị của nó đã giảm 5.000 USD (18.000 - 23.000).
- Khoản lỗ này được bù đắp bằng khoản lãi 7.000 USD (25.000 - 18.000) trên hợp đồng kỳ hạn.
- Mức lãi ngoại hối ròng 2.000 USD là kết quả từ điểm kỳ hạn hoặc chênh lệch giữa tỷ giá kỳ hạn và tỷ giá giao ngay: 100.000 EUR x (1,25 - 1,23).
- Cho dù tỷ giá hối đoái trong tương lai tăng hay giảm, công ty vẫn được bảo vệ bởi vì các lệnh vị thế phòng hộ ngược lại
- Do đó, một công ty thực hiện phòng hộ tiền tệ không quan tâm đến sự chuyển động của giá thị trường.
- Phòng ngừa rủi ro khác với đầu cơ, trong đó vị thế tiền tệ được thực hiện với dự đoán về sự thay đổi dự kiến của tỷ giá ngoại tệ.
- Bảo hiểm rủi ro là yếu tố quan trọng nhất trong quản lý rủi ro tiền tệ của một công ty.
Bảo hiểm rủi ro tiền tệ hoạt động như thế nào?
- Bảo hiểm rủi ro tiền tệ bắt đầu bằng cách đánh giá mức độ rủi ro và chọn một công cụ phòng ngừa rủi ro phù hợp.
- Rủi ro thường là một giao dịch thương mại bằng ngoại tệ, được định nghĩa là việc thanh toán (hoặc nhận) một lượng ngoại tệ cố định để đổi lấy việc nhận (hoặc giao) một lượng hàng hóa hoặc dịch vụ cố định.
- Trong hầu hết các giao dịch, có một khoảng thời gian giữa thời điểm bắt đầu và thời điểm thanh toán - Khoảng thời gian đó tạo ra rủi ro tiền tệ
- Công cụ phòng ngừa rủi ro là công cụ tài chính tạo ra vị thế bù trừ.
- Công cụ phòng ngừa rủi ro ngoại hối được sử dụng rộng rãi nhất là hợp đồng kỳ hạn, còn được gọi là 'kỳ hạn tiền tệ'.
- Hợp đồng kỳ hạn bao gồm thỏa thuận trao đổi một loại tiền tệ này thành một loại tiền tệ khác vào ngày thanh toán với một tỷ giá hối đoái xác định.
- Bởi vì khối lượng và ngày giao hàng có thể được đặt theo bất kỳ điều khoản nào, hợp đồng kỳ hạn vốn dĩ rất linh hoạt.
- Hợp đồng kỳ hạn được coi là 'thân thiện với kế toán' nên được sử dụng rộng rãi.
- Khoảng 90% các công ty sử dụng chúng như một công cụ bảo hiểm rủi ro.
- Hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn ngoại tệ là hai công cụ bảo hiểm rủi ro ngoại hối phổ biến khác.
Ví dụ về bảo hiểm rủi ro tiền tệ
- Một nhà xuất khẩu dùng USD là đơn vị tiền tệ chức năng và dự kiến sẽ bán sản phẩm với giá 100.000 EUR cho một khách hàng châu Âu trong thời gian hai tháng.
- Việc xuất khẩu sẽ được thanh toán một tháng sau khi hàng hóa được giao.
- Khi giao dịch được bắt đầu, tỷ giá giao ngay EUR-USD là 1,23 và tỷ giá kỳ hạn là 1,25.
- Để phòng ngừa rủi ro tiền tệ, nhà xuất khẩu ký hợp đồng kỳ hạn giao 100.000 EUR vào ngày khách hàng dự kiến thanh toán.
- Đối tác của hợp đồng kỳ hạn đồng ý thanh toán, khi đáo hạn, khoản chênh lệch giữa tỷ giá kỳ hạn và tỷ giá giao ngay trên một số tiền danh nghĩa là 100.000 EUR.
- Điều gì xảy ra vào ngày cả hai nghiệp vụ được thanh toán, giả sử rằng tỷ giá giao ngay đã giảm xuống EUR-USD 1,18?
- Nhà xuất khẩu thanh toán hợp đồng kỳ hạn với số tiền thu được từ việc bán EUR và nhận thanh toán bằng USD trên hợp đồng kỳ hạn.
- Từ thời điểm bắt đầu mua bán đến ngày thanh toán, giá trị của nó đã giảm 5.000 USD (18.000 - 23.000).
- Khoản lỗ này được bù đắp bằng khoản lãi 7.000 USD (25.000 - 18.000) trên hợp đồng kỳ hạn.
- Mức lãi ngoại hối ròng 2.000 USD là kết quả từ điểm kỳ hạn hoặc chênh lệch giữa tỷ giá kỳ hạn và tỷ giá giao ngay: 100.000 EUR x (1,25 - 1,23).
