Futures Contract

[Benjamin]

Hợp đồng tương lai là các thỏa thuận ràng buộc Trader mua hoặc bán tài sản trong tương lai tại một mức giá và ngày cụ thể.
- Các công cụ tài chính này thường được sử dụng bởi cả các nhà bảo hiểm rủi ro và các nhà đầu cơ như một cách để dự đoán các biến động giá trong tương lai, để phòng ngừa rủi ro hoặc để kiếm lợi nhuận.
- Hợp đồng tương lai chỉ định số lượng đơn vị tài sản sẽ được mua hoặc bán, cũng như giá cả và thời gian tài sản đó “đổi chủ”.
- Việc giải quyết hợp đồng xảy ra khi đến ngày hết hạn, tại thời điểm đó bất kỳ ai nắm giữ hợp đồng tương lai có nghĩa vụ mua hoặc bán tài sản cơ bản với mức giá đã thỏa thuận.
- Mặc dù hợp đồng tương lai có thể được giữ cho đến khi hết hạn, nhiều nhà đầu cơ thích mua bán hợp đồng trên thị trường mở trước khi hết hạn. Sau khi thực hiện hợp đồng tương lai, có ba hành động chính mà các nhà giao dịch hợp đồng tương lai có thể sử dụng để thoát khỏi vị thế.
- Cách đầu tiên và phổ biến nhất là bù trừ, đề cập đến hành động đóng một vị thế bằng cách tạo ra một vị thế khác có giá trị và kích thước tương đương.
- Giải pháp thay thế phổ biến thứ hai được gọi là rollover. Các nhà giao dịch chuyển nhượng (mở rộng) vị thế của họ trước khi hợp đồng kết thúc.
- Để làm như vậy, trước tiên họ bù đắp vị thế của mình và sau đó mở một hợp đồng tương lai mới có cùng quy mô, nhưng có ngày hết hạn khác (xa hơn trong tương lai).
- Phương án thứ ba là chỉ cần đợi ngày hết hạn và giải quyết hợp đồng. Khi thanh toán, tất cả các bên liên quan có nghĩa vụ pháp lý trao đổi tài sản (hoặc tiền mặt) theo giao kèo.
- Trong khi hợp đồng tương lai là một loại phái sinh, chúng khác với các phái sinh quen thuộc khác như quyền chọn và kỳ hạn.
- Quyền chọn cung cấp cho nhà giao dịch quyền lựa chọn mua tài sản tại một thời điểm cụ thể, nhưng không yêu cầu họ phải thực sự làm như vậy, trong khi việc thực hiện là một yêu cầu trong hợp đồng tương lai.
- Hợp đồng kỳ hạn rất giống với hợp đồng tương lai nhưng thường là các thỏa thuận không chính thức hoặc riêng tư được thực hiện giữa hai bên, chứ không phải là hợp đồng được giao dịch thông qua một sàn giao dịch chính thức.
- Ngoài ra, hợp đồng kỳ hạn có xu hướng cung cấp sự linh hoạt hơn khi nói đến việc tùy chỉnh các điều khoản, trong khi hợp đồng tương lai được tiêu chuẩn hóa rõ ràng.
- Một số loại tài sản khác nhau có thể được giao dịch bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai, chẳng hạn như tiền tệ fiat, cổ phiếu, chỉ số, công cụ nợ do chính phủ phát hành và tiền điện tử.
- Dầu, kim loại quý, hàng hóa nông nghiệp và các hàng hóa khác cũng được giao dịch thông qua việc sử dụng hợp đồng tương lai.
- Ngoài các tài sản cơ bản còn có hai cách khác để hợp đồng được thanh toán. Trong các giao dịch thanh toán bằng vật chất, tài sản cơ bản được giao thực tế cho bên đã đồng ý mua.
- Ngược lại, thanh toán tiền mặt không liên quan đến việc chuyển trực tiếp tài sản.
- Cũng như với hầu hết các công cụ giao dịch, các nhà giao dịch hợp đồng tương lai thường sử dụng các chỉ báo phân tích kỹ thuật cùng với phân tích cơ bản để hiểu sâu hơn về hành động giá của thị trường hợp đồng tương lai.