Benjamin
Dân làm báo
-
Benjamin
Quý 1 luôn là quý mà thị trường tài chính hỗn loạn nhất nhưng năm nay còn kèm theo suy thoái kinh tế. Không chỉ retail trader mà cả các quỹ cũng bị thua lỗ.
Biến động vốn bởi sự hỗn loạn của thị trường:
- Hồi tháng 12, quỹ Quantedge Capital Pte của Singapore đã ăn mừng một năm thành công nhất của mình. Còn hiện tại, quỹ này vừa trải qua tháng tồi tệ nhất trong lịch sử, minh chứng cho thấy tốc độ tàn phá khủng khiếp của vi-rút Corona lên các quỹ phòng hộ.
- Trong một báo cáo gửi cho khách hàng của mình trong tháng này, quỹ Quantedge Capital (QC) ban đầu ước tính cho thấy có thể họ đã mất 28,8% chỉ trong tháng 3, trong khi năm 2019 họ tăng trưởng đến 70,5% và các gói đầu tư do công ty quản lý đạt hơn 2 tỷ đô-la. Trong lúc thị trường chứng khoán, trái phiếu, tiền tệ và hàng hóa toàn cầu đi xuống, giá trị của các quỹ này cũng bị ảnh hưởng theo.
- Trong văn bản của Quantedge viết: “Đây là lần thứ 3 kể từ khi công ty thành lập hồi năm 2006, chúng tôi có khoản lỗ hàng tháng lớn hơn 20%, hai lần trước xảy ra vào tháng 10 năm 2008 và cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu tháng 6/2013 dẫn đến hiện tượng tuột dốc mạnh của thị trường (hay còn gọi là Taper Tantrum). Trong khi các nhà đầu tư lâu năm của chúng tôi không lấy làm ngạc nhiên thì nhiều khách hàng mới, những người chưa từng trải qua các đợt biến động trong quá khứ lại xem lợi nhuận thảm hại trong tháng này là một nỗi thất vọng.”
- Quantedge đã phải hứng chịu sự trừng phạt khi họ có dấu hiệu sẵn lòng chấp nhận các khoản đầu tư rủi ro - chiến lược kinh doanh này đã giúp công ty có tuổi đời 13 năm đạt lợi nhuận hàng năm lên đến 22% cho tới tận tháng 2, trong khi cùng thời điểm đó, nhiều quỹ phòng hộ trên khắp thế giới đang phải vật lộn với việc thị trường tài chính bị bán tháo.
- Tại châu Á, các quỹ có rủi ro cao và lợi nhuận cao thường hướng đến những người giàu có, những người có thể “bấm bụng chịu đau” khi dạo chơi ở những thị trường nhiều sự biến động, như Quantedge chẳng hạn, quỹ này đã từng tạo nên sự khác biệt rõ rệt so với các quỹ trong nước. Chỉ số quỹ phòng hộ Á Châu Eurekahedge Index tuột 7,5% trong tháng 3 so với mức giảm 4,9% tại Mỹ và 6,5% ở châu Âu. Chỉ có khoảng ⅓ các quỹ tiền tệ Châu Á được Eurekahedge công bố lợi nhuận tính từ tháng 3 đến nay.
- Nhà phân tích hàng đầu của Eurekahedge Mohammad Hassan phát biểu: “Một số tổ chức mà chúng ta thấy ở đây, có xu hướng chấp nhận làm ăn với rủi ro cao, so với mặt bằng chung các quỹ phòng hộ khác. Điều đó có nghĩa rằng, khi kinh tế thuận lợi, các quỹ được hưởng lãi, thì những công ty này đạt lợi nhuận cao ngất ngưỡng. Tất nhiên, nếu bạn đang hưởng lãi suất 25-35% đến từ các mục tiêu mang tính biến động, thì khi thị trường đi xuống, sẽ kéo bạn xuống đáy theo nó.”
Chưa phải là điều tồi tệ nhất:
- Ông Hassan cho biết các hệ quả liên quan tới việc các quỹ phòng hộ châu Á đưa ra các chiến lược kinh doanh dựa trên vốn chủ sở hữu là việc họ bị ảnh hưởng nặng nề hơn mỗi khi thị trường xoay vòng. “Điều quan trọng là tâm lý các nhà đầu tư đối với bạn như thế nào. Thử đặt trường hợp doanh nghiệp của bạn phải thanh lý tài sản để trả lãi bằng tiền mặt nhằm đáp ứng yêu cầu từ phía khách hàng, về lâu về dài thì niềm tin đối với doanh nghiệp liệu có còn?”
- Quantedge thông báo với các khách hàng của mình rằng họ gần đây đã thu hẹp quy mô công ty nhưng các khoản đầu tư chính của công ty vẫn đảm bảo sẽ được duy trì. Bằng cách này, họ sẽ giảm được thiệt hại đến mức tối đa, nhưng vẫn duy trì được vị thế của mình khi thị trường khả quan trở lại. May mắn cho Quantedge là 82% số vốn đầu tư thuộc quyền quản lý của họ đều được ký thác trong 3 năm trở lên, nghĩa là các nhà đầu tư không thể đột ngột rút vốn và dòng tiền vẫn tiếp tục được công ty sử dụng để tái đầu tư. Ông Hassan nhận định các quỹ như thế này sẽ vực dậy đầu tiên sau khi trị trường bình phục.
- Thông báo của Quantedge viết: “Không có gì bất ngờ khi phải thanh lý tài sản trên diện rộng để trả tiền cho nhà đầu tư nếu họ thật sự nghĩ rằng ngày tận thế sắp đến. Nhưng hãy nhớ rằng, nỗi lo sợ này rất phi lý. Thế giới nói chung, và thị trường tài chính nói riêng vẫn chưa đi đến hồi kết. Nhân loại và nền kinh tế thế giới đã trải qua nhiều thảm họa thậm chí còn tồi tệ hơn nhiều so với dịch viêm phổi Vũ Hán này. Nhưng rồi sau đó thì sao? Mọi thứ lại phục hồi trở lại mà thôi!”
- Các nhân viên của Quantedge cũng chịu ảnh hưởng một phần. Họ đại diện cho 10% giá trị tài sản được quản lý bởi công ty. “Chỉ riêng trong tháng này, các nhân viên của Quantedge đã mất trắng hơn 75 triệu đô” - Báo cáo tháng 3 của công ty cho hay.
- Quỹ Quantedge, được điều hành bởi ông Suhaimi Zainul-Abidin, cho phép khoản đầu tư tối thiểu là 1 triệu đô-la. Website của công ty cũng ghi rõ chiến lược đầu tư của công ty chỉ phù hợp cho những nhà đầu tư dài hạn, những người chấp nhận được mức dao động cao trong lợi nhuận hàng tháng
Biến động vốn bởi sự hỗn loạn của thị trường:
- Hồi tháng 12, quỹ Quantedge Capital Pte của Singapore đã ăn mừng một năm thành công nhất của mình. Còn hiện tại, quỹ này vừa trải qua tháng tồi tệ nhất trong lịch sử, minh chứng cho thấy tốc độ tàn phá khủng khiếp của vi-rút Corona lên các quỹ phòng hộ.
- Trong một báo cáo gửi cho khách hàng của mình trong tháng này, quỹ Quantedge Capital (QC) ban đầu ước tính cho thấy có thể họ đã mất 28,8% chỉ trong tháng 3, trong khi năm 2019 họ tăng trưởng đến 70,5% và các gói đầu tư do công ty quản lý đạt hơn 2 tỷ đô-la. Trong lúc thị trường chứng khoán, trái phiếu, tiền tệ và hàng hóa toàn cầu đi xuống, giá trị của các quỹ này cũng bị ảnh hưởng theo.
- Quantedge đã phải hứng chịu sự trừng phạt khi họ có dấu hiệu sẵn lòng chấp nhận các khoản đầu tư rủi ro - chiến lược kinh doanh này đã giúp công ty có tuổi đời 13 năm đạt lợi nhuận hàng năm lên đến 22% cho tới tận tháng 2, trong khi cùng thời điểm đó, nhiều quỹ phòng hộ trên khắp thế giới đang phải vật lộn với việc thị trường tài chính bị bán tháo.
- Tại châu Á, các quỹ có rủi ro cao và lợi nhuận cao thường hướng đến những người giàu có, những người có thể “bấm bụng chịu đau” khi dạo chơi ở những thị trường nhiều sự biến động, như Quantedge chẳng hạn, quỹ này đã từng tạo nên sự khác biệt rõ rệt so với các quỹ trong nước. Chỉ số quỹ phòng hộ Á Châu Eurekahedge Index tuột 7,5% trong tháng 3 so với mức giảm 4,9% tại Mỹ và 6,5% ở châu Âu. Chỉ có khoảng ⅓ các quỹ tiền tệ Châu Á được Eurekahedge công bố lợi nhuận tính từ tháng 3 đến nay.
- Nhà phân tích hàng đầu của Eurekahedge Mohammad Hassan phát biểu: “Một số tổ chức mà chúng ta thấy ở đây, có xu hướng chấp nhận làm ăn với rủi ro cao, so với mặt bằng chung các quỹ phòng hộ khác. Điều đó có nghĩa rằng, khi kinh tế thuận lợi, các quỹ được hưởng lãi, thì những công ty này đạt lợi nhuận cao ngất ngưỡng. Tất nhiên, nếu bạn đang hưởng lãi suất 25-35% đến từ các mục tiêu mang tính biến động, thì khi thị trường đi xuống, sẽ kéo bạn xuống đáy theo nó.”
Chưa phải là điều tồi tệ nhất:
- Ông Hassan cho biết các hệ quả liên quan tới việc các quỹ phòng hộ châu Á đưa ra các chiến lược kinh doanh dựa trên vốn chủ sở hữu là việc họ bị ảnh hưởng nặng nề hơn mỗi khi thị trường xoay vòng. “Điều quan trọng là tâm lý các nhà đầu tư đối với bạn như thế nào. Thử đặt trường hợp doanh nghiệp của bạn phải thanh lý tài sản để trả lãi bằng tiền mặt nhằm đáp ứng yêu cầu từ phía khách hàng, về lâu về dài thì niềm tin đối với doanh nghiệp liệu có còn?”
- Quantedge thông báo với các khách hàng của mình rằng họ gần đây đã thu hẹp quy mô công ty nhưng các khoản đầu tư chính của công ty vẫn đảm bảo sẽ được duy trì. Bằng cách này, họ sẽ giảm được thiệt hại đến mức tối đa, nhưng vẫn duy trì được vị thế của mình khi thị trường khả quan trở lại. May mắn cho Quantedge là 82% số vốn đầu tư thuộc quyền quản lý của họ đều được ký thác trong 3 năm trở lên, nghĩa là các nhà đầu tư không thể đột ngột rút vốn và dòng tiền vẫn tiếp tục được công ty sử dụng để tái đầu tư. Ông Hassan nhận định các quỹ như thế này sẽ vực dậy đầu tiên sau khi trị trường bình phục.
- Các nhân viên của Quantedge cũng chịu ảnh hưởng một phần. Họ đại diện cho 10% giá trị tài sản được quản lý bởi công ty. “Chỉ riêng trong tháng này, các nhân viên của Quantedge đã mất trắng hơn 75 triệu đô” - Báo cáo tháng 3 của công ty cho hay.
- Quỹ Quantedge, được điều hành bởi ông Suhaimi Zainul-Abidin, cho phép khoản đầu tư tối thiểu là 1 triệu đô-la. Website của công ty cũng ghi rõ chiến lược đầu tư của công ty chỉ phù hợp cho những nhà đầu tư dài hạn, những người chấp nhận được mức dao động cao trong lợi nhuận hàng tháng
