Benjamin
Dân làm báo
-
Benjamin
Tâm lý rủi ro là một thuật ngữ được sử dụng để mô tả cách những người tham gia thị trường tài chính (nhà giao dịch và nhà đầu tư) đang hành xử và cảm thấy như thế nào.
- Những gì các nhà giao dịch chọn mua hoặc bán có nghĩa là cân bằng số tiền họ chuẩn bị để mất với số tiền họ hy vọng kiếm được.
- Bạn có thể xem tâm lý rủi ro là biểu hiện của sự sẵn sàng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư và nhà giao dịch .
- Điều này có nghĩa là hiểu rủi ro và thái độ của thị trường đối với rủi ro trong một khung thời gian cụ thể.
- Hãy coi tâm lý rủi ro như tâm trạng của thị trường tài chính tổng thể.
- Khi bạn có một vị thế mở trên thị trường, có nghĩa bạn đang chấp nhận rủi ro bởi vì giao dịch của bạn có khả năng bị thua lỗ.
- Thị trường tài chính dựa trên tâm lý rủi ro của các nhà giao dịch, do họ dễ bị tổn thương bởi hai cảm xúc chính thúc đẩy họ ra quyết định:
- Tâm lý rủi ro được sử dụng để mô tả hành vi của các nhà giao dịch và nhà đầu tư.
- Họ đang “ tìm kiếm rủi ro ”?
- Hay họ đang “ tìm kiếm sự an toàn ”?
Tại sao tâm lý rủi ro lại quan trọng?
- Nhận thức được tâm lý rủi ro giúp bạn bảo toàn vốn và kiểm soát rủi ro cũng như cảm xúc.
- Sự lên xuống hàng ngày hoặc hàng tuần của thị trường thường phản ánh sự thay đổi trong tâm lý rủi ro.
- Khi biết điều này, bạn sẽ có thể hiểu rõ hơn tại sao thị trường lại hoạt động như hiện nay. Bạn có thể giữ bình tĩnh và hiểu các sự kiện, diễn giải tin tức và phân tích dữ liệu kinh tế.
- Hãy nhớ rằng sự thay đổi trong tâm lý rủi ro có thể xảy ra dần dần hoặc nhanh chóng.
- Thị trường có thể ở chế độ “rủi ro” trong nhiều ngày, nhiều tuần, thậm chí vài tháng, chỉ để nhanh chóng chuyển sang chế độ “giảm rủi ro”.
- Việc xem tin tức và dữ liệu thị trường qua lăng kính tâm lý rủi ro giúp loại bỏ phần lớn sự mơ hồ hoặc phức tạp của các sự kiện riêng lẻ.
- Khi bạn nhìn thấy một tiêu đề tin tức, hãy tự hỏi bản thân “ Điều này tích cực hay tiêu cực đối với tâm lý rủi ro? ”
- Tầm quan trọng của tin tức sẽ xác định mức độ thay đổi tâm lý rủi ro.
- Ví dụ, một công bố dữ liệu kinh tế nhỏ đáng thất vọng, trong một môi trường kinh tế được cải thiện tổng thể, có thể ít hoặc không ảnh hưởng đến tâm lý rủi ro hiện tại.
- Trong trường hợp này, thị trường chỉ đơn giản là bỏ qua dữ liệu và tiếp tục mua các tài sản rủi ro.
- Trong một ví dụ khác, một kết quả tiêu cực lớn hơn mong đợi, chẳng hạn như NFP tệ, có thể có ảnh hưởng lớn đến tâm lý rủi ro.
- Khi tâm lý rủi ro chuyển từ “risk on” sang “risk off”, vốn sẽ xoay vòng từ tài sản rủi ro sang tài sản trú ẩn an toàn.
- Điều này sẽ kích hoạt một đợt bán tháo đột ngột đối với các tài sản rủi ro và sự tăng giá của các tài sản trú ẩn an toàn.
- Khi thị trường ở chế độ “risk off”, những con gấu sẽ ra trận.
Làm cách nào để đo lường tâm lý rủi ro?
Chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ
- Các chỉ số thị trường chứng khoán Hoa Kỳ là một trong những thước đo thời gian thực rõ ràng nhất để theo dõi.
- Ba chỉ số được theo dõi rộng rãi nhất ở Mỹ là S&P 500 , Dow Jones Industrial Average (DJIA) và NASDAQ Composite .
- Các chỉ số này hoạt động như các chỉ số không chỉ cho nền kinh tế Hoa Kỳ mà cho nền kinh tế toàn cầu nói chung.
- Các phương tiện truyền thông tài chính như CNBC và Bloomberg thường đưa tin đều đặn trong ngày.
- Nếu các chỉ số chứng khoán tăng , rủi ro là “on”.
- Nếu các chỉ số chứng khoán giảm , thì rủi ro là "off".
VIX
- Để giúp đo lường mức độ rủi ro “on hoặc off” trong cổ phiếu, bạn nhìn vào Chỉ số VIX, còn được gọi là “Chỉ số sợ hãi”.
- VIX là thước đo khả năng một thị trường cụ thể đột ngộ biến động giá bất ngờ.
- Đây là chỉ số biến động nổi tiếng nhất trên thị trường và thường được các nhà giao dịch chứng khoán và quyền chọn sử dụng để đánh giá mức độ lo lắng của thị trường.
- VIX Index đo kỳ vọng thị trường biến động trong tương lai của chỉ số S&P 500.
- VIX càng cao, thị trường càng lo sợ. VIX càng thấp, thị trường càng ít sợ hãi.
- Nếu VIX cho giá trị lớn hơn 30 thì thị trường được coi là dễ biến động, trong khi dưới 20 được cho là bình lặng.
Lợi tức trái phiếu của Chính phủ Hoa Kỳ
- Trái phiếu chính phủ được phát hành bởi các chính phủ để huy động tiền nhằm tài trợ cho các dự án hoặc duy trì các hoạt động hàng ngày.
- Tại Hoa Kỳ, Bộ Tài chính Hoa Kỳ phát hành trái phiếu suốt năm và được gọi là “Trái phiếu Kho bạc ”.
- Vì Trái phiếu Kho bạc có sự hỗ trợ của chính phủ Hoa Kỳ, chúng được coi là một khoản đầu tư gần như không có rủi ro. Do đó, chúng được coi là tài sản trú ẩn an toàn.
- Chính phủ Mỹ cung cấp ba loại trái phiếu có thu nhập cố định: Treasury bills, Treasury notes và Treasury bonds
- Mỗi loại có tỷ lệ đáo hạn khác nhau, từ 4 tuần đến 30 năm, và mỗi loại trả lãi theo một cách khác nhau.
- Các phương tiện truyền thông tài chính cũng báo cáo về lợi tức của các Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ đều đặn.
- Nếu lợi tức tăn, điều này có nghĩa là thị trường đang bán nợ của chính phủ Mỹ. (Bán trái phiếu làm cho giá của chúng giảm xuống làm tăng lợi tức)
- Nếu mọi người đang bán một tài sản phi rủi ro như vậy, có lẽ họ đang cảm thấy lạc quan, có nghĩa là tâm lý đã chuyển sang “on”.
- Nếu lợi tức giảm , điều này có nghĩa là thị trường đang mua trái phiếu chính phủ Mỹ. (Mua trái phiếu làm cho giá của chúng tăng lên và làm giảm lợi tức)
- Nếu mọi người đang mua Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, họ có thể cảm thấy sợ hãi, điều đó có nghĩa là tâm lý đã chuyển sang "off".
Tiền tệ an toàn
- Tiền tệ thường nhạy cảm nhất với tâm lý rủi ro. Khi tâm lý thay đổi, "tiền tệ trú ẩn" sẽ phản ứng nhanh chóng.
- Tiền tệ trú ẩn an toàn là tiền tệ được kỳ vọng sẽ giữ nguyên hoặc tăng giá trị trong môi trường “rủi ro”.
- Điều tuyệt vời về thị trường ngoại hối là nó mở cửa 24 giờ một ngày trong tuần. Điều này có nghĩa là bạn có thể theo dõi tâm lý rủi ro ngay cả khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa.
Đô la Mỹ
- Sức mạnh của đồng đô la Mỹ là một chỉ báo của tâm lý "rủi ro".
- Nếu đồng đô la Mỹ (USD) mạnh hơn so với các đồng tiền khác, các thị trường có thể không hài lòng về các dữ liệu hoặc tin tức kinh tế được công bố gần đây.
- Nếu đúng như vậy, thì phản ứng của họ sẽ là tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn ở đồng đô la Mỹ.
- Các nhà đầu tư nước ngoài cũng có thể tìm mua Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ như một nơi trú ẩn an toàn và để mua được, bạn cần có USD. Điều này làm tăng sức cầu của USD khiến USD tăng giá.
Franc Thụy Sĩ
- Đồng franc Thụy Sĩ là tiền tệ trú ẩn an toàn.
- Sự ổn định chính trị, chính sách tài khóa và tiền tệ hợp lý cùng nền kinh tế ổn định khiến CHF trở thành đồng tiền trú ẩn an toàn trong thời kỳ khủng hoảng.
- Bất chấp nhiều cuộc khủng hoảng đã xảy ra trên thị trường tài chính toàn cầu, Thụy Sĩ vẫn luôn trụ vững mà không gặp quá nhiều khó khăn.
- Nếu đồng franc Thụy Sĩ (CHF) mạnh hơn so với các đồng tiền khác thì có sự xáo trộn thị trường ở đâu đó, có thể là ở châu Âu.
- Nếu đúng như vậy, thì các nhà giao dịch tiền tệ sẽ chạy trốn đến CHF.
- Hành động giá như vậy ở CHF sẽ cho thấy một môi trường “risk off”.
Yên Nhật
- Sức mạnh của đồng yên Nhật là một chỉ báo khác về tâm lý thị trường.
- Nếu đồng yên Nhật (JPY) mạnh hơn so với các đồng tiền khác, các thị trường có thể không hài lòng về các dữ liệu hoặc tin tức kinh tế được công bố gần đây.
- Đặc biệt nếu đó là dữ liệu hoặc tin tức liên quan đến Hoa Kỳ.
- Nếu đúng như vậy, thì phản ứng sẽ là tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn như đồng yên Nhật.
- Các cặp tiền cụ thể cần theo dõi là AUD / JPY và NZD / JPY do tính phổ biến của chúng là Carry Trade, được coi là loại chiến lược phòng ngừa “rủi ro”.
- Sự sụt giảm đột ngột của AUD / JPY và NZD / JPY báo hiệu sự lo lắng về rủi ro.
- Khi có nhiều điều không chắc chắn trên thế giới, dòng vốn chảy về JPY (USD và CHF).
- Tuy nhiên, AUD / JPY và NZD / JPY tăng, điều này cho thấy tâm lý rủi ro đã chuyển trở lại “risk on”.
Không có gì là hoàn toàn an toàn.
- Lưu ý rằng không có thứ gì gọi là tài sản 100% không có rủi ro.
- Sẽ sai lầm nếu nghĩ rằng có một tài sản “an toàn vĩnh viễn”.
- Ngay cả khi bạn cầm tiền mặt, bạn vẫn bị nguy cơ lạm phát từ từ ăn mòn sức mua.
- “Risk On” và “Risk Off” chỉ đơn giản là các thuật ngữ mô tả tâm trạng của những người tham gia thị trường, ảnh hưởng đến việc mua - bán khiến một số tài sản nhất định tăng hoặc giảm giá đáng kể.
- Những gì các nhà giao dịch chọn mua hoặc bán có nghĩa là cân bằng số tiền họ chuẩn bị để mất với số tiền họ hy vọng kiếm được.
- Bạn có thể xem tâm lý rủi ro là biểu hiện của sự sẵn sàng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư và nhà giao dịch .
- Điều này có nghĩa là hiểu rủi ro và thái độ của thị trường đối với rủi ro trong một khung thời gian cụ thể.
- Hãy coi tâm lý rủi ro như tâm trạng của thị trường tài chính tổng thể.
- Khi bạn có một vị thế mở trên thị trường, có nghĩa bạn đang chấp nhận rủi ro bởi vì giao dịch của bạn có khả năng bị thua lỗ.
- Thị trường tài chính dựa trên tâm lý rủi ro của các nhà giao dịch, do họ dễ bị tổn thương bởi hai cảm xúc chính thúc đẩy họ ra quyết định:
- Nỗi sợ
- Sự Tham lam
- Tâm lý rủi ro được sử dụng để mô tả hành vi của các nhà giao dịch và nhà đầu tư.
- Họ đang “ tìm kiếm rủi ro ”?
- Hay họ đang “ tìm kiếm sự an toàn ”?
- Nhận thức được tâm lý rủi ro giúp bạn bảo toàn vốn và kiểm soát rủi ro cũng như cảm xúc.
- Sự lên xuống hàng ngày hoặc hàng tuần của thị trường thường phản ánh sự thay đổi trong tâm lý rủi ro.
- Khi biết điều này, bạn sẽ có thể hiểu rõ hơn tại sao thị trường lại hoạt động như hiện nay. Bạn có thể giữ bình tĩnh và hiểu các sự kiện, diễn giải tin tức và phân tích dữ liệu kinh tế.
- Hãy nhớ rằng sự thay đổi trong tâm lý rủi ro có thể xảy ra dần dần hoặc nhanh chóng.
- Thị trường có thể ở chế độ “rủi ro” trong nhiều ngày, nhiều tuần, thậm chí vài tháng, chỉ để nhanh chóng chuyển sang chế độ “giảm rủi ro”.
- Việc xem tin tức và dữ liệu thị trường qua lăng kính tâm lý rủi ro giúp loại bỏ phần lớn sự mơ hồ hoặc phức tạp của các sự kiện riêng lẻ.
- Khi bạn nhìn thấy một tiêu đề tin tức, hãy tự hỏi bản thân “ Điều này tích cực hay tiêu cực đối với tâm lý rủi ro? ”
- Tầm quan trọng của tin tức sẽ xác định mức độ thay đổi tâm lý rủi ro.
- Ví dụ, một công bố dữ liệu kinh tế nhỏ đáng thất vọng, trong một môi trường kinh tế được cải thiện tổng thể, có thể ít hoặc không ảnh hưởng đến tâm lý rủi ro hiện tại.
- Trong trường hợp này, thị trường chỉ đơn giản là bỏ qua dữ liệu và tiếp tục mua các tài sản rủi ro.
- Trong một ví dụ khác, một kết quả tiêu cực lớn hơn mong đợi, chẳng hạn như NFP tệ, có thể có ảnh hưởng lớn đến tâm lý rủi ro.
- Khi tâm lý rủi ro chuyển từ “risk on” sang “risk off”, vốn sẽ xoay vòng từ tài sản rủi ro sang tài sản trú ẩn an toàn.
- Điều này sẽ kích hoạt một đợt bán tháo đột ngột đối với các tài sản rủi ro và sự tăng giá của các tài sản trú ẩn an toàn.
- Khi thị trường ở chế độ “risk off”, những con gấu sẽ ra trận.
Làm cách nào để đo lường tâm lý rủi ro?
Chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ
- Các chỉ số thị trường chứng khoán Hoa Kỳ là một trong những thước đo thời gian thực rõ ràng nhất để theo dõi.
- Ba chỉ số được theo dõi rộng rãi nhất ở Mỹ là S&P 500 , Dow Jones Industrial Average (DJIA) và NASDAQ Composite .
- Các chỉ số này hoạt động như các chỉ số không chỉ cho nền kinh tế Hoa Kỳ mà cho nền kinh tế toàn cầu nói chung.
- Các phương tiện truyền thông tài chính như CNBC và Bloomberg thường đưa tin đều đặn trong ngày.
- Nếu các chỉ số chứng khoán tăng , rủi ro là “on”.
- Nếu các chỉ số chứng khoán giảm , thì rủi ro là "off".
VIX
- Để giúp đo lường mức độ rủi ro “on hoặc off” trong cổ phiếu, bạn nhìn vào Chỉ số VIX, còn được gọi là “Chỉ số sợ hãi”.
- VIX là thước đo khả năng một thị trường cụ thể đột ngộ biến động giá bất ngờ.
- Đây là chỉ số biến động nổi tiếng nhất trên thị trường và thường được các nhà giao dịch chứng khoán và quyền chọn sử dụng để đánh giá mức độ lo lắng của thị trường.
- VIX Index đo kỳ vọng thị trường biến động trong tương lai của chỉ số S&P 500.
- VIX càng cao, thị trường càng lo sợ. VIX càng thấp, thị trường càng ít sợ hãi.
- Nếu VIX cho giá trị lớn hơn 30 thì thị trường được coi là dễ biến động, trong khi dưới 20 được cho là bình lặng.
Lợi tức trái phiếu của Chính phủ Hoa Kỳ
- Trái phiếu chính phủ được phát hành bởi các chính phủ để huy động tiền nhằm tài trợ cho các dự án hoặc duy trì các hoạt động hàng ngày.
- Tại Hoa Kỳ, Bộ Tài chính Hoa Kỳ phát hành trái phiếu suốt năm và được gọi là “Trái phiếu Kho bạc ”.
- Vì Trái phiếu Kho bạc có sự hỗ trợ của chính phủ Hoa Kỳ, chúng được coi là một khoản đầu tư gần như không có rủi ro. Do đó, chúng được coi là tài sản trú ẩn an toàn.
- Chính phủ Mỹ cung cấp ba loại trái phiếu có thu nhập cố định: Treasury bills, Treasury notes và Treasury bonds
- Mỗi loại có tỷ lệ đáo hạn khác nhau, từ 4 tuần đến 30 năm, và mỗi loại trả lãi theo một cách khác nhau.
- Các phương tiện truyền thông tài chính cũng báo cáo về lợi tức của các Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ đều đặn.
- Nếu lợi tức tăn, điều này có nghĩa là thị trường đang bán nợ của chính phủ Mỹ. (Bán trái phiếu làm cho giá của chúng giảm xuống làm tăng lợi tức)
- Nếu mọi người đang bán một tài sản phi rủi ro như vậy, có lẽ họ đang cảm thấy lạc quan, có nghĩa là tâm lý đã chuyển sang “on”.
- Nếu lợi tức giảm , điều này có nghĩa là thị trường đang mua trái phiếu chính phủ Mỹ. (Mua trái phiếu làm cho giá của chúng tăng lên và làm giảm lợi tức)
- Nếu mọi người đang mua Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, họ có thể cảm thấy sợ hãi, điều đó có nghĩa là tâm lý đã chuyển sang "off".
Tiền tệ an toàn
- Tiền tệ thường nhạy cảm nhất với tâm lý rủi ro. Khi tâm lý thay đổi, "tiền tệ trú ẩn" sẽ phản ứng nhanh chóng.
- Tiền tệ trú ẩn an toàn là tiền tệ được kỳ vọng sẽ giữ nguyên hoặc tăng giá trị trong môi trường “rủi ro”.
- Điều tuyệt vời về thị trường ngoại hối là nó mở cửa 24 giờ một ngày trong tuần. Điều này có nghĩa là bạn có thể theo dõi tâm lý rủi ro ngay cả khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa.
Đô la Mỹ
- Sức mạnh của đồng đô la Mỹ là một chỉ báo của tâm lý "rủi ro".
- Nếu đồng đô la Mỹ (USD) mạnh hơn so với các đồng tiền khác, các thị trường có thể không hài lòng về các dữ liệu hoặc tin tức kinh tế được công bố gần đây.
- Nếu đúng như vậy, thì phản ứng của họ sẽ là tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn ở đồng đô la Mỹ.
- Các nhà đầu tư nước ngoài cũng có thể tìm mua Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ như một nơi trú ẩn an toàn và để mua được, bạn cần có USD. Điều này làm tăng sức cầu của USD khiến USD tăng giá.
Franc Thụy Sĩ
- Đồng franc Thụy Sĩ là tiền tệ trú ẩn an toàn.
- Sự ổn định chính trị, chính sách tài khóa và tiền tệ hợp lý cùng nền kinh tế ổn định khiến CHF trở thành đồng tiền trú ẩn an toàn trong thời kỳ khủng hoảng.
- Bất chấp nhiều cuộc khủng hoảng đã xảy ra trên thị trường tài chính toàn cầu, Thụy Sĩ vẫn luôn trụ vững mà không gặp quá nhiều khó khăn.
- Nếu đồng franc Thụy Sĩ (CHF) mạnh hơn so với các đồng tiền khác thì có sự xáo trộn thị trường ở đâu đó, có thể là ở châu Âu.
- Nếu đúng như vậy, thì các nhà giao dịch tiền tệ sẽ chạy trốn đến CHF.
- Hành động giá như vậy ở CHF sẽ cho thấy một môi trường “risk off”.
Yên Nhật
- Sức mạnh của đồng yên Nhật là một chỉ báo khác về tâm lý thị trường.
- Nếu đồng yên Nhật (JPY) mạnh hơn so với các đồng tiền khác, các thị trường có thể không hài lòng về các dữ liệu hoặc tin tức kinh tế được công bố gần đây.
- Đặc biệt nếu đó là dữ liệu hoặc tin tức liên quan đến Hoa Kỳ.
- Nếu đúng như vậy, thì phản ứng sẽ là tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn như đồng yên Nhật.
- Các cặp tiền cụ thể cần theo dõi là AUD / JPY và NZD / JPY do tính phổ biến của chúng là Carry Trade, được coi là loại chiến lược phòng ngừa “rủi ro”.
- Sự sụt giảm đột ngột của AUD / JPY và NZD / JPY báo hiệu sự lo lắng về rủi ro.
- Khi có nhiều điều không chắc chắn trên thế giới, dòng vốn chảy về JPY (USD và CHF).
- Tuy nhiên, AUD / JPY và NZD / JPY tăng, điều này cho thấy tâm lý rủi ro đã chuyển trở lại “risk on”.
Không có gì là hoàn toàn an toàn.
- Lưu ý rằng không có thứ gì gọi là tài sản 100% không có rủi ro.
- Sẽ sai lầm nếu nghĩ rằng có một tài sản “an toàn vĩnh viễn”.
- Ngay cả khi bạn cầm tiền mặt, bạn vẫn bị nguy cơ lạm phát từ từ ăn mòn sức mua.
- “Risk On” và “Risk Off” chỉ đơn giản là các thuật ngữ mô tả tâm trạng của những người tham gia thị trường, ảnh hưởng đến việc mua - bán khiến một số tài sản nhất định tăng hoặc giảm giá đáng kể.
Luôn luôn có rủi ro
