Central Bank

[Benjamin]

Ngân hàng trung ương là một tổ chức quản lý tiền tệ của một quốc gia hoặc một nhóm quốc gia và kiểm soát cung tiền.
- Các ngân hàng trung ương, còn được gọi là ngân hàng dự trữ, ra đời vì sự vắng mặt của họ trong quá khứ đã dẫn đến sự bùng nổ và phá sản của các ngân hàng thương mại khiến tiền tiết kiệm của người dân bị xóa sổ.
- Mục tiêu chính của nhiều ngân hàng trung ương là ổn định giá cả.
- Ở một số quốc gia, luật pháp yêu cầu các ngân hàng trung ương phải hành động để hỗ trợ mảng lao động.
- Đặc điểm quan trọng của ngân hàng trung ương là đơn vị độc quyền hợp pháp, cho phép ngân hàng này có đặc quyền phát hành tiền giấy và tiền mặt.
- Hầu hết các ngân hàng trung ương không phải là cơ quan chính phủ và độc lập về chính trị.

Ngân hàng trung ương không phải là ngân hàng thương mại.
- Một cá nhân không thể mở tài khoản tại ngân hàng trung ương để gửi tiền hoặc yêu cầu cho vay.
- Những gì các ngân hàng trung ương làm là tiến hành chính sách tiền tệ, sử dụng các công cụ khác nhau để tác động đến lượng tiền lưu thông trong nền kinh tế, lãi suất các khoản vay và tỷ lệ lạm phát.
- Lạm phát xảy ra khi giá cả tiếp tục tăng, có nghĩa là tiền tệ của một quốc gia có giá trị thấp hơn so với trước đây (còn được gọi là sự suy giảm trong sức mua).
- Lạm phát là một dấu hiệu cho thấy nền kinh tế đang phát triển. Nhưng lạm phát cao là một vấn đề vì nó không khuyến khích đầu tư và cho vay, đồng thời xóa sạch tiền tiết kiệm của người dân vì nó làm xói mòn giá trị của đồng tiền.
- Giảm phát ngược lại với lạm phát. Đây là lúc có sự giảm giá.
- Các ngân hàng trung ương làm việc chăm chỉ để kiểm soát lạm phát và giảm phát.
- Ngân hàng trung ương hoạt động như một ngân hàng của các ngân hàng thương mại và đây là cách nó ảnh hưởng đến dòng tiền và tín dụng trong nền kinh tế.
- Các ngân hàng thương mại có thể sang ngân hàng trung ương để vay tiền, thường là để trang trải các nhu cầu nợ ngắn hạn.
- Để vay từ ngân hàng trung ương, họ phải đưa ra tài sản thế chấp - một tài sản như trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp có giá trị và hoạt động như một sự đảm bảo rằng họ sẽ hoàn trả tiền.
- Bởi vì các ngân hàng thương mại có thể cho vay dài hạn so với các khoản tiền gửi ngắn hạn, họ có thể gặp phải vấn đề “thanh khoản”.
- Đây là tình huống họ có tiền để trả nợ nhưng không có khả năng biến nó thành tiền mặt nhanh chóng.
- Đây là lúc mà ngân hàng trung ương thể hiện tư cách “người cho vay cuối cùng”. Điều này giữ cho hệ thống tài chính ổn định.
- Các ngân hàng trung ương có thể có một loạt các nhiệm vụ bên cạnh chính sách tiền tệ. Họ thường phát hành tiền giấy và tiền xu giúp đảm bảo hệ thống thanh toán cho các ngân hàng và các công cụ tài chính hoạt động trơn tru, quản lý dự trữ ngoại hối và đóng vai trò phát ngôn đến công chúng tình hình kinh tế.
- Ngân hàng trung ương cũng đóng góp vào sự ổn định của hệ thống tài chính bằng cách giám sát các ngân hàng thương mại để đảm bảo các bên cho vay không phải chịu quá nhiều rủi ro.

Ngân hàng Trung ương làm gì?
- Là tổ chức kiểm soát chính sách tiền tệ của một quốc gia, các ngân hàng trung ương có khả năng kiểm soát tăng trưởng của nền kinh tế.
- Đó là bởi vì các ngân hàng trung ương có tiền mặt dự trữ cho các ngân hàng thương mại vay. Chi phí của khoản tiền này được xác định bởi lãi suất quốc gia.
- Nếu lạm phát ngày càng tăng, ngân hàng trung ương có thể tăng lãi suất, điều này làm cho một cá nhân vay tiền từ ngân hàng của mình sẽ đắt hơn.
- Ngân hàng trung ương có thể ngừng in tiền hoặc buộc các ngân hàng thương mại mua các công cụ tài chính như trái phiếu kho bạc hoặc ngoại tệ, điều này làm giảm cung tiền. Đây được gọi là chính sách tiền tệ thắt chặt.
- Mặt khác, nếu nền kinh tế đang chậm lại, ngân hàng trung ương có thể giảm lãi suất, tạo điều kiện cho các ngân hàng thương mại tiếp cận nguồn vốn rẻ hơn, do đó cho phép các cá nhân và doanh nghiệp vay nhiều hơn. Ngân hàng trung ương tăng in tiền. Đây được gọi là chính sách tiền tệ mở rộng.
- Hầu hết các ngân hàng trung ương đặt ra tỉ lệ dự trữ đối với các ngân hàng thương mại, yêu cầu phải giữ lại một tỷ lệ tiền mặt cụ thể phòng các trường hợp mất thanh khoản đột ngột.
- Các quốc gia không yêu cầu về tỉ lệ dự trữ, như Vương quốc Anh, thường có các yêu cầu về vốn đệm, xác định bằng tỷ lệ vốn của ngân hàng so với rủi ro của ngân hàng.

Ngân hàng Trung ương và Lãi suất
- Các ngân hàng trung ương không trực tiếp ấn định lãi suất bạn sẽ nhận được trong tài khoản tiết kiệm của mình. Thay vào đó, họ đặt ra một lãi suất cơ bản.
- Ngân hàng trung ương đặt "lãi suất cơ bản":

• Số tiền mà các ngân hàng thương mại được tính để vay lẫn nhau (như ở Mỹ, nơi FED đặt ra "lãi suất quỹ liên bang").
• Số tiền mà các ngân hàng thương mại phải trả để vay từ ngân hàng trung ương (như ở Vương quốc Anh, nơi Ngân hàng Anh đặt ra "Tỷ giá Ngân hàng").

Tại sao ngân hàng trung ương thay đổi lãi suất?
- Một ngân hàng trung ương giảm lãi suất khi cố gắng kích thích nền kinh tế và tăng lãi suất khi cố gắng kiềm chế lạm phát của một nền kinh tế “quá nóng” (hoặc tăng trưởng quá nhanh).
- Lãi suất giảm kích thích nền kinh tế theo một số cách:

• Doanh nghiệp có thể vay tiền và đầu tư vào các dự án nhận được nhiều hơn lãi suất vay rủi ro.
• Khi lãi suất thấp hơn, thị trường chứng khoán được chiết khấu ở mức thấp, dẫn đến giá trị thị trường tăng cao, gây ra hiệu ứng giàu có.
• Mọi người đầu tư tiền vào nền kinh tế (cổ phiếu và các tài sản khác) bởi vì họ có thể kiếm được nhiều hơn từ những tài sản này so với mức lãi suất thấp hiện tại.

- Nếu tăng trưởng kinh tế quá nhanh, lạm phát có thể trở nên quá cao và không ổn định.
- Điều này gây khó khăn cho các hộ gia đình và doanh nghiệp trong việc lập kế hoạch cho tương lai vì giá cả rất khó dự đoán. Điều này có thể cản trở chi tiêu và làm chậm tốc độ tăng trưởng.
- Để ngăn chặn kịch bản này, một ngân hàng trung ương có thể tăng lãi suất để cố gắng làm chậm tốc độ tăng chi tiêu và đưa lạm phát trở lại trong tầm kiểm soát.

Ngân hàng Trung ương và Thị trường Ngoại hối
- Các ngân hàng trung ương đóng một vai trò quan trọng trên thị trường tiền tệ vì quyền lực của họ.
- Chúng có ảnh hưởng trực tiếp đến cung tiền, từ đó ảnh hưởng đến nhu cầu và giá cả của tiền tệ.
- Thông qua việc sử dụng các chính sách khác nhau, các ngân hàng trung ương cố gắng thao túng thị trường để họ có thể giữ tiền tệ của mình ở các mức cụ thể.
- Một số quốc gia và ngân hàng trung ương cố định tiền tệ với một loại tiền tệ hoặc rổ tiền tệ khác.
- Ví dụ: Trung Quốc và Hồng Kông “neo” tiền tệ theo USD.
- Ngân hàng trung ương có thể tham gia vào thị trường ngoại hối bằng cách mua và bán tiền tệ của họ trên thị trường giao ngay để ổn định giá trị.
-Việc giữ đồng nội tệ ở một mức giá ổn định giúp nền kinh tế địa phương trở nên hấp dẫn hơn đối với thương mại quốc tế.