Benjamin
Dân làm báo
-
Benjamin
Cố vấn giao dịch hàng hóa (CTA) là một công ty tư nhân hoặc cố vấn cá nhân liên quan đến việc mua và bán các hợp đồng tương lai, quyền chọn, hoặc hợp đồng ngoại hối nhất định.
- Cố vấn giao dịch hàng hóa yêu cầu đăng ký Cố vấn giao dịch hàng hóa (CTA), theo ủy quyền của Hiệp hội Hợp đồng Tương lai Quốc gia.
- CTA hoạt động giống như một cố vấn tài chính, ngoại trừ việc chỉ định CTA cung cấp lời khuyên liên quan đến kinh doanh hàng hóa.
CTA là:
- Được điều chỉnh bởi:
- Cố vấn Giao dịch Hàng hóa (CTA) là các nhà quản lý đầu tư chuyên nghiệp, tương tự như các nhà quản lý danh mục đầu tư trong quỹ tương hỗ, những người tìm cách kiếm lợi từ các chuyển động trên thị trường tài chính, hàng hóa và tiền tệ toàn cầu bằng cách đầu tư vào các hợp đồng tương lai và quyền chọn được giao dịch hối đoái và hợp đồng kỳ hạn OTC.
- Nói chung, đăng ký CTA là bắt buộc đối với tất cả nhân viên xử lý việc nhận lệnh hoặc đưa ra lời khuyên cho công chúng.
- CTA yêu cầu đăng ký để đưa ra lời khuyên về tất cả các hình thức đầu tư hàng hóa, bao gồm hợp đồng tương lai, chuyển tiếp, quyền chọn và hoán đổi.
- Đầu tư vào hàng hóa thường liên quan đến việc sử dụng đòn bẩy đáng kể và do đó, đòi hỏi trình độ chuyên môn cao hơn để giao dịch đúng cách trong khi tránh khả năng thua lỗ lớn.
- Các quy định về cố vấn giao dịch hàng hóa có từ cuối những năm 1970 khi đầu tư vào thị trường hàng hóa trở nên dễ tiếp cận hơn với các nhà đầu tư bán lẻ.
- Nói chung, quỹ CTA là quỹ đầu cơ sử dụng hợp đồng tương lai để đạt được mục tiêu đầu tư của mình.
- Các quỹ CTA sử dụng nhiều chiến lược giao dịch khác nhau để đáp ứng các mục tiêu đầu tư của họ, bao gồm cả giao dịch có hệ thống và theo xu hướng.
- Tuy nhiên, các nhà quản lý quỹ giỏi chủ động quản lý các khoản đầu tư, sử dụng các chiến lược tùy ý, chẳng hạn như phân tích cơ bản, kết hợp với giao dịch có hệ thống và theo xu hướng.
Đặc điểm của các CTA:
- Các CTA thường quản lý tài sản của khách hàng bằng cách sử dụng hệ thống giao dịch độc quyền hoặc phương pháp tùy ý có thể liên quan đến việc mua bán các hợp đồng tương lai như kim loại (vàng, bạc), ngũ cốc (đậu nành, ngô, lúa mì), chỉ số cổ phiếu (hợp đồng tương lai S&P, Hợp đồng tương lai Dow, Hợp đồng tương lai 100 Nasdaq), hàng hóa mềm (bông, ca cao, cà phê, đường) cũng như ngoại tệ và hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ Mỹ.
- Sau nhiều năm kinh doanh và thử nghiệm, các CTA duy trì một thị trường giao dịch có kỷ luật thông qua cách tiếp cận có hệ thống hoặc tùy ý.
- CTA giao dịch hợp đồng tương lai và tiền tệ trong khi quỹ đầu cơ có thể giao dịch nhiều loại chứng khoán hơn.
- Ngoài ra, trong khi đầu tư vào quỹ phòng hộ sẽ liên quan đến việc chuyển toàn bộ khoản đầu tư chính vào quỹ đầu cơ, đối với một CTA, nhà đầu tư chỉ phải bỏ ra số tiền mặt cần thiết cho lợi nhuận.
- CTA là một “cố vấn” không phải là một “quỹ”.
- CTA về cơ bản là chiến lược hợp đồng tương lai được quản lý (vì giao dịch hàng hóa tương lai dễ dàng hơn và ít tốn kém hơn so với giao dịch hàng hóa thực tế) và các hợp đồng tương lai được quản lý thường được thiết lập như một cấu trúc quỹ phòng hộ vì điều đó cho phép chủ sở hữu trả phí cao hơn với cơ sở vốn thấp hơn một cái gì đó giống như một quỹ tương hỗ.
- Về mặt kỹ thuật, hợp đồng tương lai được quản lý như là một danh mục rộng hơn của CTA, vì hợp đồng tương lai được quản lý có thể bao gồm hợp đồng tương lai trên các sản phẩm tài chính như cổ phiếu, chỉ số vốn chủ sở hữu và các sản phẩm thu nhập cố định, không phải là hàng hóa về mặt kỹ thuật.
- Tuy nhiên, một số CTA truyền thống đã quản lý hợp đồng tương lai một cách hiệu quả vì khả năng giao dịch hợp đồng tương lai tài chính sẽ cải thiện sự đa dạng hóa và có thể tăng lợi nhuận.
- Tuy nhiên, vì những lý do lịch sử, những công ty này vẫn có thể được gọi là CTA.
- Cố vấn giao dịch hàng hóa yêu cầu đăng ký Cố vấn giao dịch hàng hóa (CTA), theo ủy quyền của Hiệp hội Hợp đồng Tương lai Quốc gia.
- CTA hoạt động giống như một cố vấn tài chính, ngoại trừ việc chỉ định CTA cung cấp lời khuyên liên quan đến kinh doanh hàng hóa.
CTA là:
- Được điều chỉnh bởi:
- SEC điều chỉnh vốn chủ sở hữu và chứng khoán liên quan đến trái phiếu
- Các sản phẩm quyền chọn và hợp đồng tương lai được giao dịch trên sàn giao dịch CFTC cũng như ngoại hối
- Đã đăng ký thông qua CFTC và là thành viên của Hiệp hội Hợp đồng Tương lai Quốc gia (NFA).
- Cố vấn Giao dịch Hàng hóa (CTA) là các nhà quản lý đầu tư chuyên nghiệp, tương tự như các nhà quản lý danh mục đầu tư trong quỹ tương hỗ, những người tìm cách kiếm lợi từ các chuyển động trên thị trường tài chính, hàng hóa và tiền tệ toàn cầu bằng cách đầu tư vào các hợp đồng tương lai và quyền chọn được giao dịch hối đoái và hợp đồng kỳ hạn OTC.
- Nói chung, đăng ký CTA là bắt buộc đối với tất cả nhân viên xử lý việc nhận lệnh hoặc đưa ra lời khuyên cho công chúng.
- CTA yêu cầu đăng ký để đưa ra lời khuyên về tất cả các hình thức đầu tư hàng hóa, bao gồm hợp đồng tương lai, chuyển tiếp, quyền chọn và hoán đổi.
- Đầu tư vào hàng hóa thường liên quan đến việc sử dụng đòn bẩy đáng kể và do đó, đòi hỏi trình độ chuyên môn cao hơn để giao dịch đúng cách trong khi tránh khả năng thua lỗ lớn.
- Các quy định về cố vấn giao dịch hàng hóa có từ cuối những năm 1970 khi đầu tư vào thị trường hàng hóa trở nên dễ tiếp cận hơn với các nhà đầu tư bán lẻ.
- Nói chung, quỹ CTA là quỹ đầu cơ sử dụng hợp đồng tương lai để đạt được mục tiêu đầu tư của mình.
- Các quỹ CTA sử dụng nhiều chiến lược giao dịch khác nhau để đáp ứng các mục tiêu đầu tư của họ, bao gồm cả giao dịch có hệ thống và theo xu hướng.
- Tuy nhiên, các nhà quản lý quỹ giỏi chủ động quản lý các khoản đầu tư, sử dụng các chiến lược tùy ý, chẳng hạn như phân tích cơ bản, kết hợp với giao dịch có hệ thống và theo xu hướng.
Đặc điểm của các CTA:
- Các CTA thường quản lý tài sản của khách hàng bằng cách sử dụng hệ thống giao dịch độc quyền hoặc phương pháp tùy ý có thể liên quan đến việc mua bán các hợp đồng tương lai như kim loại (vàng, bạc), ngũ cốc (đậu nành, ngô, lúa mì), chỉ số cổ phiếu (hợp đồng tương lai S&P, Hợp đồng tương lai Dow, Hợp đồng tương lai 100 Nasdaq), hàng hóa mềm (bông, ca cao, cà phê, đường) cũng như ngoại tệ và hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ Mỹ.
- Sau nhiều năm kinh doanh và thử nghiệm, các CTA duy trì một thị trường giao dịch có kỷ luật thông qua cách tiếp cận có hệ thống hoặc tùy ý.
- Kỹ thuật vs Cơ bản
- Có hệ thống vs Tùy ý
- Phong cách giao dịch
- Theo xu hướng
- Kháng cự - Hỗ trợ
- Kinh doanh chênh lệch giá
- Option writing hoặc selling
- Trọng tâm cơ bản / vĩ mô toàn cầu
- Ngắn hạn, trung hạn và dài hạn
- Thị trường mới nổi vs Thị trường đã phát triển
- CTA giao dịch hợp đồng tương lai và tiền tệ trong khi quỹ đầu cơ có thể giao dịch nhiều loại chứng khoán hơn.
- Ngoài ra, trong khi đầu tư vào quỹ phòng hộ sẽ liên quan đến việc chuyển toàn bộ khoản đầu tư chính vào quỹ đầu cơ, đối với một CTA, nhà đầu tư chỉ phải bỏ ra số tiền mặt cần thiết cho lợi nhuận.
- CTA là một “cố vấn” không phải là một “quỹ”.
- CTA về cơ bản là chiến lược hợp đồng tương lai được quản lý (vì giao dịch hàng hóa tương lai dễ dàng hơn và ít tốn kém hơn so với giao dịch hàng hóa thực tế) và các hợp đồng tương lai được quản lý thường được thiết lập như một cấu trúc quỹ phòng hộ vì điều đó cho phép chủ sở hữu trả phí cao hơn với cơ sở vốn thấp hơn một cái gì đó giống như một quỹ tương hỗ.
- Về mặt kỹ thuật, hợp đồng tương lai được quản lý như là một danh mục rộng hơn của CTA, vì hợp đồng tương lai được quản lý có thể bao gồm hợp đồng tương lai trên các sản phẩm tài chính như cổ phiếu, chỉ số vốn chủ sở hữu và các sản phẩm thu nhập cố định, không phải là hàng hóa về mặt kỹ thuật.
- Tuy nhiên, một số CTA truyền thống đã quản lý hợp đồng tương lai một cách hiệu quả vì khả năng giao dịch hợp đồng tương lai tài chính sẽ cải thiện sự đa dạng hóa và có thể tăng lợi nhuận.
- Tuy nhiên, vì những lý do lịch sử, những công ty này vẫn có thể được gọi là CTA.
